Que faire avec les titres de Telus, Power Corp. et SNC-Lavalin.? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Telus (T, 49$) : hausse de recommandation
UBS fait passer sa recommandation de « neutre » à « achat ».
Philip Huang indique que dans l’environnement actuel d’incertitude et de faibles taux d’intérêt Telus est un investissement attrayant en raison de la stabilité de ses activités, d’un solide bilan, et de son intention de retourner du capital aux actionnaires.
L’analyste s’attend à ce que les flux de trésorerie de l’entreprise croissent dans les deux chiffres pour les deux prochaines années, ce qui devrait soutenir la croissance du dividende (2,20$ par action, 4,3%).
M. Huang voit toujours un bon potentiel de croissance dans la téléphonie sans fil et estime que le déploiement de l’IPTV (la fibre optique pour la télé jusqu’à la maison) devrait aider à stabiliser l’érosion dans les lignes téléphoniques traditionnelles.
La cible est à 53$.
Power Corp. (POW, 24,12$) : cible en baisse, mais dividende possiblement en hausse
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « performance de secteur ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,72$ par action, comparativement à une attente maison à 0,61$ et un consensus à 0,62$.
Paul Holden indique que la grande différence entre les résultats et les attentes s’explique par un gain de 0,09$ par action attribuable aux activités du fonds d’investissement privé Sagard 1.
L’analyste ajoute que la valeur estimée de la filiale Power Corp. (net asset value) affiche le plus important écart avec sa valeur au marché depuis le mois de janvier 2009. L’écart auquel il en arrive est de 22,3% comparativement aux escomptes moyens cinq ans et dix ans à 16,7% et 15,8%.
Il note que la filiale Power Financial apparaît bien positionnée pour augmenter son dividende de 4%, ce qui pourrait conduire à une hausse du dividende de Power Corp. (1,16$ par action, 4,8%).
M. Holden ramène toutefois sa cible de 31,75$ à 30,75$ pour tenir compte de la baisse de sa valeur estimée de Power Financial.
SNC-Lavalin (SNC, 49,32$) : la direction est-elle trop optimiste?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au deuxième trimestre, en excluant les investissements en infrastructure, la société rapporte un bénéfice de 0,39$ par action comparativement à 0,49$ l’an dernier et à une attente maison à 0,54$.
Claude Proulx voit les résultats à la fois positivement et négativement. Il note que le recul des résultats risque de faire douter le marché de l’aperçu de la direction, qui continue de guider vers des bénéfices identiques à l’an dernier pour l’exercice. L’analyste ajoute cependant que le carnet de commandes, mesuré en fonction de la marge bénéficiaire, est en augmentation de 8,5% grâce à l’obtention de contrats de services.
Il abaisse ses prévisions de bénéfices 2011 et 2012 de 0,05$ par action. Celles-ci passent à 2,30$ et 2,60$ par action respectivement.
La cible est ramenée de 69$ à 66$.