Que faire avec les titres de Telus, Onex et Google? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Telus (T, 50,23$) : Telus lance son réseau 4G
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
La société a annoncé hier qu’elle allait lancer la construction de son réseau 4G dans les zones urbaines à partir du spectre obtenu lors du dernier encan. Le déploiement en zone rurale devra cependant attendre un prochain encan pour du spectre 700 Mhz.
Peter Rhamey indique que l’annonce est mixte. Il note que l’investissement en capital pour 2011 sera de 1,7 G$ (un investissement déjà pris en compte dans l’aperçu d’immobilisation livré par Telus plus tôt cette année). Les dépenses courantes associées au déploiement n’ont cependant pas été quantifiées.
Alors qu’il s’agit du premier déploiement LTE au Canada, l’analyste estime que d’autres anciens monopoles emboîteront le pas et que Bell pourrait se joindre à Telus comme ce fut le cas lors du déploiement du réseau HSPA. Le réseau LTE permet d’accélérer les vitesses de transport d’Internet et diminue les coûts de transport des données.
M. Rhamey estime que les avantages à long terme de l’annonce risquent à court terme d’être contrebalancés par des inquiétudes quant à la compétition que lui mènent ses rivaux.
La cible est à 53$.
Onex (OCX, 33,51$) : amorce de suivi
Canaccord Genuity amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
Scott Chan indique qu’au cours des 26 dernières années, la société a réalisé un taux de rendement interne (Internal rate of return) de 26% grâce à une solide exécution de sa stratégie qui consiste à acheter des sociétés chef de file dans leur industrie, en partenariat avec leurs directions, et à les restructurer.
L’analyste souligne que les marchés des capitaux se sont significativement améliorés depuis la deuxième moitié de 2010, comme le démontre le nombre de nouveaux appels d’offre à l’épargne. Il croit qu’au moins quatre investissements privés d’Onex pourraient prochainement être monétisés (Allison Transmission, Husky International, The Warranty Group, TMS International).
M. Chan croit que la valeur des propriétés d’Onex soutient actuellement la valeur de son titre. Il ajoute que le marché ne semble pas reconnaître la valeur de ses activités de gestion d’actifs pour les tiers.
La cible est à 41$.
Google (GOOG, 574,18$ US) : le consensus serait trop bas
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Heath Terry augmente ses prévisions de ventes et de bénéfices pour les exercices 2011 et 2012 et souligne que le consensus est trop bas. Il estime que le marché pourrait commencer à le réaliser dès la semaine prochaine alors que Google doit dévoiler ses résultats du premier trimestre.
L’analyste s’attend à ce que l’achalandage sur le site de l’engin de recherche soit supérieur aux attentes, de même qu’à une amélioration de la rentabilité dans les activités display (bandeaux, big box, etc.).
M. Terry hausse sa prévision de bénéfice 2011 à 34,83$ US par action et celle 2012 à 41,06$ US. Ses anticipations sont respectivement de 0,22$ et 0,89$ supérieures au consensus.
La cible est à 800$ US.