Que faire avec les titres de Telus, Bauer et Héroux-Devtek? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Telus (T, 66$) : hausse de recommandation
Banque Scotia hausse sa recommandation à « surperformance de secteur ».
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 15 février.
Jeff Fan attend un bénéfice de 0,86$ par action, conforme au consensus.
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L’analyste s’attend à ce que la rentabilité de la téléphonie traditionnelle augmente au cours de 2013 grâce à un environnement de prix plus favorable, un contrôle des coûts supérieur et des comparaisons faciles sur l’an dernier. Combinée à une croissance continue dans le sans-fil, l’amélioration devrait conduire à une progression du bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 7%.
Malgré des impôts plus élevés, un encan pour du spectre et de possibles contributions volontaires aux régimes de retraite, monsieur Fan croit que le dividende grimpera de 10% en 2014 et encore de 10% en 2015. Il se situe actuellement à 2,56$ par action (3,9%).
L’anticipation 2013 passe de 4$ à 4,19$ par action.
La cible augmente de 68$ à 75$.
Bauer (BAU, 11,92$) : baisse de participation de Kohlberg
Paradigm Capital reprend le suivi avec une recommandation d’achat.
Corey Hammil indique qu’à la suite de la vente d’actions de Kohlberg Management, il est autorisé à poursuivre la couverture du titre. L’actionnaire a fait passer sa participation de 14,1 millions d’actions à 10,6 millions et détient maintenant 31% du capital de la société.
L’analyste rappelle que c’est la deuxième opération du genre de Kohlberg depuis l’arrivée en bourse de Bauer, en mars 2011, et dit s’attendre à ce que d’autres ventes surviennent plus tard. Il voit positivement la chose alors qu’un titre plus liquide et détenu par un plus grand nombre d’actionnaires devrait avoir des effets haussiers.
Monsieur Hammil estime que l’entreprise est bien positionnée pour capturer plus de parts de marché dans les disciplines du hockey et de la crosse, et qu’elle pourrait faire son entrée dans une troisième discipline.
L’anticipation de bénéfice 2013 (mai) est à 0,91$ par action, celle 2014 à 1,03$.
La cible est à 15$.
Héroux-Devtek (HRX, 9,40$) : attentes ratées, baisse de recommandation
Valeurs mobilières Desjardins ramène de « achat » à « conserver » sa recommandation.
Au troisième trimestre, la société aéronautique montréalaise rapporte un bénéfice de 0,10$ par action, sous l’attente maison et le consensus à 0,14$.
Benoît Poirier indique que la direction fait voir de solides conditions dans le marché aéronautique commercial, avec un carnet de commandes qui représente près de sept ans de production. Elle reconnaît cependant que ses activités de défense font face à un marché plus faible en raison des coupures militaires.
L’analyste croit que même si le marché aéronautique commercial demeure robuste, ce n’est pas suffisant pour contrebalancer la faiblesse du marché militaire. Il estime en outre qu’il reste probablement peu de potentiel haussier au titre, après une progression d’environ 75% (en tenant compte d’un dividende spécial de 5$ par action).
L’anticipation de bénéfice 2013 (mars) est à 0,46$ par action, celle 2014 à 0,56$.
La cible est ramenée de 11$ à 10,50$.