Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, Gildan et Stella-Jones? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
SNC-Lavalin (SNC, 41,51$): il faudra voir
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,12$ par action (en excluant les concessions), comparativement à 0,28$ par action l’an dernier, une attente maison à 0,28$, et un consensus à 0,35$. Elle dévoile également un nouveau plan stratégique.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Bert Powell indique que les résultats du premier trimestre font encore une fois l’objet de charges inattendues. Il ajoute que malgré tout, la direction continue de prédire un bénéfice en croissance de 10-15% pour l’année. À son avis, les dirigeants semblent croire qu’une partie des charges pourra être recouvrée plus tard.
L’analyste juge décevante la volatilité des bénéfices, mais croit que ce qui importe aux investisseurs est le potentiel de bénéfices après 2013. Il note que SNC a dévoilé les grandes lignes de son plan stratégique, mais que celui-ci contient peu de détails sur le potentiel de bénéfices des activités d’ingénierie à long terme.
Monsieur Powell dit croire qu’il y aura toujours des enjeux en 2014 alors que seront implantées de nouvelles politiques, systèmes et stratégies.
L’anticipation de bénéfices 2013 (incluant les concessions) est ramenée de 2,25$ à 2,20$, celle 2014 de 2,80$ à 2,73$.
La cible est abaissée de 46$ à 44$.
Gildan (GIL, 41,46$) : hausse de recommandation
Desjardins Marchés des Capitaux hausse sa recommandation à «achat».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,59$ par action, comparativement à un consensus à 0,57$ US.
Chase Bethel note que la direction resserre son aperçu de bénéfice 2013 (septembre) qui passe d’une fourchette 2,60$-2,70$ par action à une fourchette 2,65$-2,70$ US. Il précise que le troisième trimestre est la saison forte du t-shirt imprimé et que la direction a probablement une meilleure visibilité de la demande.
L’analyste souligne que l’entreprise devrait terminer l’exercice 2013 sans dette et voit un potentiel de croissance des bénéfices dans les deux chiffres.
Son anticipation 2013 passe de 2,66$ à 2,68$ US par action, celle 2014 de 3,07$ à 3,09$ US.
La cible grimpe de 43$ à 46,50$ CAN.
Stella Jones (SJT, 87,64$) : bons résultats, mais attentes élevées
Banque Scotia réitère une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,09$ par action, sous l’attente maison à 1,13$, mais supérieur au consensus à 1,01$.
Mark Neville indique que les marges sont conformes à ses attentes, mais que les revenus sont plus faibles en raison principalement de facteurs saisonniers.
L’analyste souligne que l’intégration de McFarland semble bien progresser.
Il note que même si l’entreprise semble bien positionner pour croître à la fois dans les liens de chemin de fer et dans les poteaux de téléphone, le titre semble pleinement évalué.
Il se négocie en effet à 13,8 fois son anticipation 2014 (6,37$ par action) alors que la moyenne des comparables est à 11 fois.
La cible est à 86$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT