Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, Genivar et Vail Resorts? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
SNC-Lavalin (SNC, 42,55$) : Altalink est en partie à vendre
CIBC renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
La société annonce que son conseil d’administration a autorisé la vente d’une partie de sa participation de 100% dans Altalink. La filiale détient environ la moitié du réseau de transmission à haut voltage de l’Alberta, 12 000 km de lignes, et couvre 85% du territoire, incluant Calgary et Edmonton.
Paul Lechem indique que l’entreprise d’ingénierie a haussé sa participation à 100% dans la filiale en 2011 à une valeur équivalente à environ 6$ par action de SNC. Il croit que cette valeur atteint maintenant 12$ par action.
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L’analyste estime que l’annonce est positive en ce que SNC essaie de concrétiser la valeur de ses concessions. Il estime que le processus de vente devrait ultimement forcer le marché à reconnaître à Altalink une valeur qu’il ne reconnaît pas encore.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 1,48$ par action, celle 2014 à 3,07$.
La cible est à 50$.
Genivar (GNV, 26,57$) : hausse de cible
Raymond James réitère une recommandation «surperformance» et hausse sa cible.
Frederic Bastien cite une série de facteurs qui devraient être bénéfiques au titre.
Il indique que les synergies de revenus gagnent de la traction. Depuis l’acquisition de WSP, Genivar a fait grimper sa liste de clients mondiaux de 24 à 40. Il croit que la firme sera en mesure d’en ajouter entre 20 et 30 autres dans les deux prochaines années.
L’analyste voit aussi le titre comme un bon moyen de jouer la reprise de l’économie de la Grande-Bretagne. Il note en outre que les multiples commencent à grimper dans le secteur de l’ingénierie, à la faveur d’une stabilisation ou d’une amélioration des éléments fondamentaux.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 1,45$ par action, celle 2014 à 1,70$.
La cible 6-12 mois est haussée de 27$ à 30$.
Vail Resorts (MTN, 69,59$ US) : la saison s’annonce bien
Barclays Capital renouvelle une recommandation «surpondérer».
Au quatrième trimestre, la société rapporte une perte de 1,67$ par action, comparativement à une perte de 1,50$ l’an dernier, et à un consensus pour une perte à 1,77$ US.
Felicia Hendrix indique que le quatrième trimestre est une période sans activité ski, qui est la plus faible de l’année. Elle note cependant que les ventes de billets de saison au printemps ont augmenté de 19% en unités et de 23% en dollars, comparativement à l’année précédente.
L’analyste note aussi que l’aperçu de bénéfice de la direction (BAIIA entre 266 et 287 M$ US) pour l’exercice 2014 est supérieur à ce qu’attendait le marché (277 M$ US).
L’anticipation de bénéfice 2014 passe de 1,18$ à 1,24$ US. Une anticipation 2015 est introduite à 1,68$ US.
La cible grimpe de 69$ à 75$ US.
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