Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, Alarmforce et Cott? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
SNC-Lavalin (SNC, 38,20$) : le moment ne semble pas venu
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,01$ par action, sous l’attente maison à 0,35$ et le consensus à 0,40$. L’écart s’explique par une charge extraordinaire de 0,33$ par action liée à l’évaluation des coûts à venir de deux importants contrats.
Bert Powell indique que l’incertitude se poursuit pour SNC. En addition aux préoccupations quant aux enquêtes en cours, il semble maintenant y avoir des enjeux d’exécution, de la pression sur les marges et des perspectives de croissance du carnet de commandes moins intéressantes étant donné de la situation mondiale.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste estime qu’il pourrait y avoir un élément catalyseur dans la nomination à venir d’un nouveau chef de direction, mais que rebâtir la confiance prendra du temps.
Il dit demeurer prudent et ne pas sentir que le niveau de confiance dans le titre est actuellement suffisamment élevé pour devenir plus constructif.
L’anticipation de bénéfice 2012 excluant le portefeuille de concession est ramenée de 1,70$ à 1,37$ par action; l’anticipation 2013 recule de 2,10$ à 1,75$.
La cible est maintenue à 43$.
AlarmForce (AF, 10,91$) : ça sent la mise en vente
Valeurs mobilières Industrielle Alliance réitère une forte recommandation d’achat.
Le conseil d’administration a mis sur pied un comité spécial pour une revue stratégique des activités qui pourrait conduire à la mise en vente de l’entreprise.
Steve Li voit plusieurs acteurs de l’industrie potentiellement intéressés : ADT, Chubb et Stanley Black & Decker. Il précise que l’acquisition leur permettrait d’obtenir 130 000 abonnés à des systèmes de surveillance. Rogers, Bell et Comcast, qui ont récemment tenté d’entrer sur le marché avec leur propre proposition, pourraient aussi être intéressées.
L’analyste indique que les ventes de sociétés du secteur se font généralement en fonction de deux repères : la moyenne est à 42 fois les revenus mensuels récurrents ou 1 400$ par abonné.
Il estime que, selon ces repères, l’entreprise pourrait changer de main entre 12$ et 15$ par action.
La cible est néanmoins maintenue à 11$.
Cott (COT, 8,46$ US) : bons résultats
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,26$ US par action, 0,02$ de mieux que le consensus.
William Schmitz indique que la marge bénéficiaire de l’entreprise devrait augmenter en deuxième moitié d’année, à la faveur de meilleurs prix, d’un meilleur mixte de produits et d’une baisse du coût des intrants. Il ajoute que la concurrence semble en outre rationnelle sur le marché des boissons gazeuses.
L’analyste note que Cott semble déterminée à redéployer ses liquidités en faveur des actionnaires par l’entremise d’un programme de rachat d’actions. L’introduction d’un dividende est aussi possible à plus long terme.
L’anticipation de bénéfice 2012 est à 0,67$ US par action, celle 2013 à 0,80$ US.
La cible grimpe de 10$ à 11$ US.