Que faire avec les titres de Sears Canada, Banque Scotia et Staples? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Sears Canada (SCC, 12,27$) : plus faible qu’anticipé
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, la société rapporte une perte de 0,11$ par action, plus importante que la perte maison attendue de 0,08$.
Keith Howlett note que les ventes des établissements comparables ont reculé de 2,5%
L’analyste précise cependant que les ventes de vêtements et accessoires sont en hausse pour un troisième trimestre consécutif (année sur année), ce qu’il juge positif étant donné la récente entrée de Target sur le marché canadien.
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Monsieur Howlett indique que même s’il continue de considérer que Sears Canada détient de solides actifs, un renversement dans les résultats d’opération n’est pas encore en vue.
La cible est à 11$.
Banque Scotia (BNS, 58,28$) : des turbulences internationales, mais il y a des stabilisateurs
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
John Reucassel indique que dans les derniers trois mois le titre de l’institution a fait moins bien que l’indice du secteur bancaire. Il attribue la «sous-performance» aux craintes du marché quant au ralentissement sur les marchés émergents.
L’analyste note que l’international est une des clefs importantes de la future croissance de la banque. Il reconnaît que la contribution du segment aux résultats a dernièrement diminué, mais explique cette diminution par des réinvestissements en Amérique latine et une croissance supérieure des autres activités.
Monsieur Reucassel croit que les marchés émergents continuent d’être une plateforme de croissance intéressante, et que la banque a d’autres avenues de croissance intéressantes pour compenser l’actuelle période de turbulence.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 5,10$ par action, celle 2014 est à 5,45$.
Le dividende est à 2,40$ par action (4,1%).
La cible est à 67$.
Staples (SPLS, 16,84$ US) : faibles résultats
Barclays Capital renouvelle une recommandation «pondération de marché» (equal weight).
Au deuxième trimestre, la société mère de Bureau en gros rapporte un bénéfice de 0,16$ US par action, comparativement à 0,19$ l’an dernier, à une attente maison à 0,17$ et un consensus à 0,18$ US.
Alan Rifkin note que le recul de 3% des ventes nord-américaines est plus important que celui de 2% de l’année précédente, et aussi plus important que ce qu’il attendait (une croissance de 1%).
L’analyste indique que plusieurs catégories d’articles sont responsables de la baisse, dont les ordinateurs et l’encre. Les ventes de tablettes et du service de photocopies sont en hausse, mais ne suffisent pas à contrebalancer.
Monsieur Rifkin ramène son anticipation de bénéfice 2013 de 1,33$ à 1,20$ US par action. Celle 2014 passe de 1,44$ à 1,35$. Celle 2015 tombe de 1,56$ à 1,45$ US.
Même s’il dit s’attendre à ce que Staples bénéficie d’une éventuelle consolidation de l’industrie, celle-ci ne devrait pas s’amorcer avant 2014.
La cible est à 13$ US.
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