Que faire avec les titres de Saputo, Dollarama et Couche-Tard? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Saputo (SAP, 40,11$) : les fondamentaux s’obscurcissent
BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation de « surperformance » à « performance de marché ».
Peter Sklar indique que l’introduction potentielle de limites de production aux États-Unis pourrait avoir pour effet de faire monter les prix du lait, avec un résultat négatif sur la demande en fromage et la marge bénéficiaire de Saputo.
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L’analyste ajoute que le Canada est actuellement en discussions avec l’Asie et l’Europe pour faire son entrée dans deux nouveaux régimes de libre-échange. Il estime que le Canada sera vraisemblablement sous pression pour abaisser ses restrictions sur les importations de produits laitiers, ce qui risque d’augmenter la compétition dans le secteur fromager.
Monsieur Sklar maintient une prévision de bénéfice 2012 (mars) à 2,46$ par action. Celle pour 2013 est à 2,55$.
La cible est ramenée de 52$ à 45$.
Dollarama (DOL, 37,85$) : amorce de suivi
Canaccord Genuity amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
Derek Dley indique que le titre a déjà avancé de 32% depuis le début de l’année, mais voit toujours un potentiel de croissance.
Il note que l’entreprise a une position dominante avec une part de marché plus importante que celle combinée de ses cinq plus importants concurrents. Elle entend en outre continuer à s’étendre avec l’ouverture d’une cinquantaine de nouveaux établissements par année.
L’analyste précise que Dollarama vend maintenant des items à plus de 1$ (1,25$, 1,50$, 2$). La proportion de ces items est à 48% et continue de grimper.
La prévision de bénéfice 2012 (janvier) est à 2,12$ par action. Celle 2013 est à 2,42$.
La cible est à 44$.
Alimentation Couche-Tard (ATD.B, 29,69$) : sous l’attente, mais…
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,61$ par action comparativement à 0,57$ l’an dernier, une attente maison à 0,65$, et un consensus à 0,67$.
Michael Van Aelst indique que l’écart de 0,04$ avec son anticipation est principalement attribuable à une question de synchronisme. Il note que la marge sur les ventes d’essence aux États-Unis est plus faible, mais croit que la compagnie la rétablira au cours des deux prochains trimestres.
L’analyste indique que les ventes intérieures des magasins comparables ont mieux fait que prévu. Il ajoute que les ventes d’aliments frais sont notamment en croissance de 20%. Ces produits devraient agir comme catalyseurs de croissance au cours des prochaines années.
La prévision 2012 passe de 2,34$ par action à 2,28$. Celle 2013 demeure à 2,70$.
La cible est à 38$.