Que faire avec les titres de Rona, Metro et Loblaw? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Rona (RON, 10,98$) : Invesco veut renverser le conseil
Barclays Capital renouvelle une recommandation « pondération de marché » (equal weight).
Le gestionnaire de portefeuille Invesco, qui détient 10,16% de l’entreprise, annonce son intention de demander une assemblée des actionnaires pour renverser le conseil d’administration.
Jim Durran note que le gestionnaire était favorable à l’offre d’achat à 14,50$ déposée par Lowe’s. Il ajoute que depuis le départ du grand patron Robert Dutton, un fort opposant à l’acquisition, le titre de la société s’est apprécié de 17%.
L’analyste estime que le renversement du conseil d’administration permettrait d’enlever une autre barrière sur le chemin d’une prise de contrôle de Rona.
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Il estime cependant que le gouvernement du Québec pourrait demeurer un obstacle significatif susceptible de dissuader Lowe’s de revenir à la charge à court et moyen terme.
La cible est à 10$.
Metro (MRU.A, 59$) : solides résultats
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,24$ par action, comparativement à une attente maison à 1,19$, et un consensus à 1,18$.
Vishal Shreedhar indique que le trafic a été stable, mais que les volumes ont été solides et en hausse de 0,7% en raison d’une augmentation de la grosseur des paniers d’épicerie.
L’analyste estime que les initiatives de Metro dans les produits frais, de même que son programme de loyauté, continuent de soutenir la performance.
L’anticipation de bénéfice 2013 est haussée de 5,17$ par action à 5,19$.
La cible passe de 64$ à 65$.
Loblaw (L, 33,64$) : cela pourrait mal finir
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,81$ par action, comparativement à une attente maison à 0,78$.
Perry Caicco attribue la performance à une inexplicable et, à son avis, insoutenable augmentation de la marge bénéficiaire brute. Il précise que les ventes des épiceries comparables ont été négatives et que les coûts ont été légèrement hors de contrôle.
L’analyste note que la direction de Loblaw a abaissé son aperçu pour le quatrième trimestre et pour l’exercice 2013.
Il dit avoir entendu lors de la conférence téléphonique quelques déclarations curieuses qui pouvaient laisser croire que la société allait mieux que les chiffres rapportés.
Monsieur Caicco dit que la chose est possible, mais non probable.
Il ne croit pas que l’épicier soit près à faire face à l’augmentation de concurrence qui s’amène en 2013.
Son anticipation de bénéfice pour 2013 passe de 2,77$ à 2,60$ par action.
La cible est ramenée de 38$ à 36$.