Que faire avec les titres de Rona, Metro et AbitibiBowater? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Rona (RON, 10,20$) : temps de regarder qui pourrait acheter
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au second trimestre, la société rapporte un bénéfice normalisé de 0,30$ par action, de loin inférieur à l’attente maison à 0,38$.
Mark Petrie indique que la météo et un consommateur prudent ont fait plonger les ventes des magasins comparables de 9,6% et que les charges ont notamment diminué en raison des coûts de promotion.
L’analyste ajoute qu’il n’a jamais cru à un achat de la totalité des magasins Rona par Lowe’s (et n’y croit toujours pas), mais qu’avec un titre à un niveau qui n’a pas été vu depuis le krach de 2008-2009, il est temps de considérer certains scénarios d’acquisition potentielle.
Il croit que plusieurs acteurs pourraient être intéressés à une acquisition. Lowe’s et Target pourraient s’intéresser aux big box alors que Canadian Tire pourrait éventuellement s’intéresser au reste du réseau. Target bénéficierait d’emplacements stratégiques, alors que Canadian Tire bénéficierait d’un réseau de plus petits magasins lui permettant d’entrer dans plusieurs régions. Home Depot, qui commence à miser sur de plus petits formats, pourrait peut-être aussi être intéressée.
M. Petrie croit que si une transaction devait avoir lieu, elle pourrait survenir autour de 14-15$ l’action.
Dans l’intérim, il abaisse sa prévision de bénéfice 2011 de 0,82$ à 0,66$ par action, mais maintient sa prévision 2012 à 1,12$ par action.
La cible 12-18 mois est à 12$.
Metro (MRU.A, 45,60$) : résultats conformes
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,21$ par action, supérieur de 8% à l’an dernier (1,12$), et conforme au consensus à 1,22$.
Keith Howlett indique que l’épicerie canadienne vient finalement de sortir d’une période étendue de déflation alors que l’inflation s’est pointée au cours du trimestre.
L’analyste s’attend à ce que le prix des aliments continue de grimper et que la marge bénéficiaire des épiciers en profite au quatrième trimestre et en 2012.
Il maintient une prévision de bénéfice à 3,85$ par action pour 2011 et 4,22$ pour 2012.
La cible est à 54$.
AbitibiBowater (ABH, 15,60$ US) : bons résultats
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Neal Gilmer indique qu’au second trimestre, la société rapporte des revenus de 1,2 G$, alors qu’il attendait 1,15 G$. Le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) est à 107 M$ US alors que son anticipation était à 98 M$ et le consensus à 101 M$.
L’analyste estime que les résultats démontrent les progrès significatifs enregistrés par la compagnie depuis sa restructuration, particulièrement au niveau de son bilan. Il note que la liste de souhaits de la direction inclut un retour d’argent aux actionnaires sous forme de dividende.
M. Gilmer s’attend à ce que la compagnie soit encore en mesure de réduire ses coûts et que les bénéfices continuent de croître dans les prochains trimestres.
Sa prévision de bénéfice 2011 est à 2,04$ US par action, celle 2012 à 2,61$ US.
La cible est à 27$ US.