Que faire avec les titres de Rona, Gildan et Suncor? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Rona (RON, 10,52$) : décote de Standard & Poors
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Standard & Poors abaisse sa cote de crédit sur la dette à long terme du quincaillier.
Anthony Zicha indique que l’opinion de l’agence repose sur une faiblesse continue de la rentabilité de Rona, faiblesse qui augmente son profil de risque dans le contexte d’une forte concurrence dans le secteur de la rénovation.
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L’analyste note qu’à deux crans sous la notation «investissement», la cote attribuée a pour conséquence de faire augmenter les coûts d’emprunt des marges de crédit de Rona. Il estime que celui-ci devrait grimper de plus de 1,5 M$, ou 0,01$ par action.
Monsieur Zicha souligne que de nouvelles émissions de dette, ou des renouvellements de celle-ci, devraient également se faire à plus haut coût.
L’anticipation de bénéfice 2013 demeure à 0,62$ par action, celle 2014 à 0,84$.
La cible est à 11,50$.
Gildan (GIL, 40,40$) : bon potentiel, mais à plus long terme
Valeurs mobilières Desjardins amorce le suivi avec une recommandation «conserver».
Chase Bethel estime que les piliers clefs de la stratégie du manufacturier de t-shirt, bas et autres accessoires auront encore une influence significative dans l’avenir.
Il note que les initiatives de croissance à faible risque et les réductions de coûts projetées, si elles sont atteintes, pourraient générer une croissance du bénéfice de plus de 40% à moyen terme.
L’analyste juge cependant que le titre est actuellement bien évalué et recommande d’attendre qu’il offre une occasion d’entrée susceptible de donner un rendement autour de 15%.
L’anticipation de bénéfice 2013 (septembre) est à 2,66$ US par action, celle 2014 est à 3,07$ US.
La cible est à 43$ CAN.
Suncor (Su, 27,50$) : sortie des pétrole et gaz traditionnels
Altacorp Capital réitère une recommandation «surperformance».
La société mère de Petro-Canada annonce qu’elle entend vendre ses activités de pétrole et de gaz traditionnelles à Centrica Plc et Qatar Petroleum pour 1 G$.
Chris Cox note que Suncor ne précise pas à quoi sera affecté le produit de la vente. Une partie pourrait selon lui servir à protéger l’entreprise contre une possible réclamation fiscale à venir, qu’elle entend contester, mais qui lui demandera un dépôt de 50%, soit 600 M$.
L’analyste voit la vente d’un bon œil en ce qu’elle permet de focaliser sur les sables bitumineux (qui rapportent davantage) tout en ajoutant de la poudre sèche au bilan.
Il s’attend à ce que l’entreprise adopte une stratégie où elle renverra plus d’argent aux actionnaires. Le dividende est actuellement à 0,52$ par action (1,9%), mais monsieur Cox croit qu’il pourrait être significativement augmenté le 29 avril, jour des résultats du premier trimestre.
Son anticipation de dividende pour 2013 est à 0,72$ (2,6%) et celle pour 2014 à 0,78$ (2,8%).
La cible est à 44$.