Que faire avec les titres de RIM, Transat et Tembec? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Research in motion (RIMM, 59,23$ US) : mieux que prévu
Raymond James renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au troisième trimestre, la société rapporte des revenus de 5,5 G$ US et un bénéfice de 1,74$ US par action. Le consensus était pour des revenus de 5,4 G$ US et un bénéfice à 1,63$ US.
Steven Li indique que les résultats de Research in motion sont supérieurs aux attentes sur tous les repères. Il note que les pessimistes (bears) devraient focaliser sur la baisse des revenus aux États-Unis, une construction d’inventaires et le lancement du iPhone chez Verizon en 2011.
L’analyste note que la baisse de revenus aux États-Unis (de 48% des revenus à 35%) était attendue et qu’il est normal que RIM y perde des parts de marché. En termes absolus, les revenus se maintiennent néanmoins. Il explique la hausse des stocks par l’expansion en cours de la compagnie dans le monde. Il s’attend à ce que le iPhone ait un impact négatif sur les ventes, mais note que cette arrivée est déjà prise en compte dans l’aperçu livré par la direction. Celle-ci guide vers un bénéfice se situant entre 1,74$ et 1,80$ US par action au quatrième trimestre (sans prendre en compte l’arrivée du Playbook), bien au-dessus du consensus à 1,61$ US.
M. Li s’attend à un bénéfice de 6,30$ US par action en 2011 et de 6,64$ pour 2012.
La cible est à 77$ US.
Transat (TRZ.B, 19,28$) : super trimestre, prudence optimiste pour l’hiver
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) record de 77,9 M$, comparativement à un consensus à 53 M$ et une attente maison à 50 M$.
Kevin Chiang se dit « prudemment optimiste » pour la saison hivernale. Il note que les premières indications pointent vers une demande en amélioration et des prix stables. La stratégie de Transat d’offrir de très bons prix en début de saison fait en sorte que les réservations sont en hausse de 18% sur l’an dernier.
L’analyste estime que le marché se demandera si le dividende de Transat pourrait faire un retour, mais qu’il faudra attendre les résultats de la saison hivernale pour le savoir.
M. Chiang fait passer son anticipation de bénéfice 2011 de 1,68$ par action à 2,55$.
La cible grimpe de 19,50$ à 23$.
Tembec (TMB, 3,66$) : amorce de suivi
Canaccord Genuity amorce le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Neal Gilmer indique que la société est un intégrateur forestier avec des revenus de 2G$ annuellement, qui compte une trentaine d’unités de production .
L’analyste soutient que des prix plus élevés de la pâte et du papier cartonné ont permis à la compagnie d’afficher des profits au cours des derniers trimestres. Il s’attend à ce que des prix plus élevés dans le bois d’œuvre et le papier journal entraînent des bénéfices records en 2012.
À 0,52$ par action en 2010 (septembre), le bénéfice par action devrait grimper à 0,96$ en 2011 puis à 2,02$ en 2012.
La cible est à 5,35$.