Que faire avec les titres de Research in motion, Reitmans et Couche-Tard? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Research in motion (RIMM, 11,23$ US) : Faîtes vos jeux...
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « sous-performance ».
La société annonce que ses résultats du premier trimestre (mai) seront en complète désynchronisation avec les attentes du marché et qu’elle a engagé des banques d’investissement afin de l’aider avec son plan de match.
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La direction indique que les résultats du premier trimestre seront vraisemblablement négatifs alors que le consensus était pour un bénéfice de 0,42$ US par action et que la Financière attendait 0,16$ US.
Kris Thompson note que peu de détails sont fournis si ce n’est que les volumes sont plus faibles. Il s’attend maintenant à une perte de 0,08$ US par action pour la période.
L’embauche des banques d’investissement signifie pour l’analyste que RIMM est maintenant à vendre. Il précise qu’acheter le titre est comme aller au casino.
La société a des liquidités équivalent à 4$ US par action. Son portefeuille de brevets pourrait de son côté valoir plus de 10$ US par action comme il pourrait également valoir moins que sa valeur aux livres de 6$ US. Difficile de dire avant qu’un encan n’ait lieu.
Monsieur Thompson indique que pour ceux qui sentent la chance en eux, le titre pourrait peut-être valoir un roulement de dés sous les 10$ US. Sur une base fondamentale, il éviterait cependant.
La cible est à 8$ US.
Reitmans (RET.A, 15$) : résultats décevants
Partenaires Versant réitère une recommandation « neutre ».
Au premier trimestre, la société rapporte un résultat de 0,00$ par action, comparativement à 0,01$ l’an dernier et à un consensus à 0,09$.
Neil Linsdell indique que le résultat est conforme à ses attentes, mais nettement sous celles du marché.
Il note que la performance a été légèrement moins bonne que l’an dernier alors que l’environnement du commerce de détail demeure difficile et que les promotions ont été augmentées.
L’analyste précise cependant que le bilan de l’entreprise demeure solide avec une position de liquidités nette de 200 M$ ou 3,05$ par action (inclut les investissements moins la dette).
Il croit que l’entreprise est en discussions avec un certain nombre de cibles et recherche vraisemblablement une chaîne dans le vêtement féminin de plus d’une centaine d’établissements. Pareille acquisition ne devrait cependant pas survenir à court terme.
Monsieur Linsdell dit demeurer confiant dans le potentiel long terme de Reitmans en raison de son bilan, des liquidités qu’elle génère et de probables hausses du dividende (0,80$ par action) lorsque les choses se seront stabilisées. À court terme, il croit cependant que le titre a peu de potentiel.
La prévision de bénéfice 2013 (31 janvier) est à 0,47$ par action, celle 2014 à 0,69$.
La cible est à 14$.
Couche-Tard (ATD.B, 40,45$) : l’entreprise prolonge, mais ne bronche pas
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
La société prolonge jusqu’au 8 juin son offre publique d’achat sur Statoil Fuel & Retail. Elle ne hausse toutefois pas son prix de 51,20 NOK par action.
Michael Van Aelst note que l’entreprise recherche toujours une prise de contrôle à hauteur de 90% et croit que des progrès ont été enregistrés depuis le dernier rapport qui indiquait que 66,73% des actionnaires avaient remis leurs actions.
Il précise qu’il n’y a pas d’expression de « déception » dans le communiqué, mais que la société exprime que laisser l’offre expirer et se tourner vers d’autres alternatives est toujours une option.
L’analyste continue de croire que la probabilité que la transaction fonctionne au prix actuel ou à un prix légèrement plus élevé est à 60%. Considérant que d’autres chaînes de dépanneurs sont possiblement disponibles à un prix inférieur, il n’écarte pas que Couche-Tard puisse cependant abandonner la transaction et opter pour un autre acteur.
La cible est à 54$.