Que faire avec les titres de Produits forestiers Résolu, Theratechnologie et WestJet? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Produits forestiers Résolu (RFP, 11,71$ US) : une usine de moins
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce qu’elle met en arrêt pour une période indéfinie son usine de papier journal Mersey, en Nouvelle-Écosse. Elle explique que les installations ne sont plus concurrentielles avec la chute des prix du papier sur les marchés de l’exportation, principalement en raison d’un jeu négatif de devises.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Neal Gilmer indique que la fermeture devrait retrancher 200 000 tonnes à la capacité de production. À son avis, la décision illustre la volonté de l’entreprise de prendre des décisions difficiles quand les marchés ou les actifs ne sont plus compétitifs, un geste nécessaire pour garder le marché en équilibre.
L’analyste estime que la décision a un léger effet négatif sur ses prévisions, mais n’altère pas sa thèse à l’effet que le marché est difficile, mais que le titre est aussi très peu cher.
La prévision de bénéfice 2012 est à 1,25$ US, celle 2013 à 1,52$ US.
La cible est à 14$ US.
Theratechnologie (TH, 1,73$) : la pénétration d’Egrifta peut-elle augmenter?
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Pooya Hemani indique avoir récemment discuté avec le spécialiste du VIH Daniel Berger sur la réception actuelle du produit vedette de l’entreprise, Egrifta. Le produit traite la lipodystrophie des personnes atteintes du VIH.
Le spécialiste indique que les patients répondent bien au traitement, mais que plusieurs de ses collègues y voit plus une utilité cosmétique que médicale et ne partagent pas son opinion sur les avantages cardiovasculaires qu’il peut procurer.
L’analyste estime dans le contexte que plus de données pourraient être nécessaires pour augmenter la pénétration d’Egrifta. Il souligne que EMD Serono, le distributeur du produit, planifie une étude d’observation du traitement de 10 ans qui recruterait 3100 patients. Si des résultats intérimaires de cette étude devaient démontrer une diminution des risques cardiovasculaires, le taux de pénétration pourrait considérablement augmenter.
À plus court terme, il croit que des approbations dans de nouveaux marchés en deuxième moitié de 2012 devraient ajouter aux revenus.
La prévision 2012 est pour une perte de 0,08$ par action. Celle 2013 pour un bénéfice de 0,15$.
La cible est à 5,50$.
WestJet (WJA, 15,17$) : quel impact les Q400?
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
David Tyerman vient de se livrer à une évaluation de l’impact de la récente commande d’une quarantaine d’appareils Q400 à Bombardier. Il note que l’appareil devrait permettre à la société de déployer de nouvelles routes vers des marchés plus petits et d’améliorer la fréquence de desserte sur certaines autres.
L’analyste s’attend à ce que les livraisons s’amorcent en deuxième moitié de 2012 et se poursuivre au rythme de 5 à 8 par année jusqu’à ce que la commande soit complétée. Il précise cependant qu’il faudra vraisemblablement attendre l’horizon 2015-2017 avant que les appareils ne puissent faire une différence notable sur le bénéfice de WestJet. Son modèle pointe vers un apport de 0,30$ par action en 2017, moment où le bénéfice par action devrait atteindre 2,88$.
La prévision 2012 de l’analyste est actuellement à 1,48$ et celle 2013 à 1,65$.
La cible est à 24$.