Que faire avec les titres de Research in motion, Jean Coutu et CGI? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Research in motion (RIMM, 56,59$ US): diminution de l’aperçu
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
La direction de la société a fait savoir hier que ses revenus et bénéfices du premier trimestre seraient respectivement inférieurs de 7 et 13% à l’aperçu qu’elle avait livré il y a un mois.
Todd Coupland indique que des ventes plus faibles dans le haut de gamme des produits vieillissants que sont le Bold et le Torch n’ont pu être compensées en raison de retards enregistrés pour le lancement de nouveaux produits.
L’analyste note que la direction ne modifie pas sa prévision de bénéfice de fin d’année à 7,50$ par action. Il estime cependant préférable de ramener sa prévision de 7,30$ à 7$ par action.
M. Coupland s’attend à ce que le titre se négocie à la baisse et soit sous pression jusqu’à ce que les catalyseurs suivants entrent en action : les premiers résultats du Playbook (dont les expéditions semblent être en ligne avec ses attentes), une accélération de la croissance à l’international avec la dislocation de Nokia, et l’introduction de nouveaux produits (dont certains au Blackberry World conference les 3 et 5 mai).
La cible 12-18 mois demeure à 90$ US.
Jean Coutu (PJC.A, 10,59$) : la réforme générique fait moins mal que prévu
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,20$ par action, comparativement à 0,18$ l’an dernier, et à un consensus à 0,19$.
Keith Howlett indique que l’impact négatif de la baisse de remboursement des médicaments génériques est évident, mais moins important que prévu.
L’analyste hausse sa prévision 2012 de 0,75$ à 0,79$ par action et introduit une prévision 2013 à 0,84$.
Il indique que même si la compagnie est toujours à l’orée des effets de la réforme sur le médicament générique, la visibilité sur son impact est grandement améliorée. Une deuxième phase de la réforme doit entrer en vigueur en avril 2012. Il note cependant que la rentabilité des génériques maison Pro Doc est plus forte que prévu et que plus de volumes sont en vus pour 2012-2013 alors que d’autres médicaments d’origine deviendront génériques.
La cible est à 11,50$ et accorde une valeur de 1,50$ à la participation dans Rite Aid.
CGI (GIB.A, 20,71$) : les commandes devraient rebondir
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte des revenus de 1,133 M$, légèrement sous l’attente maison à 1,135 M$, mais supérieurs au consensus à 1,114 M$. En éliminant toutes les écritures extraordinaires, le bénéfice par action est autour de 0,40$, somme toute conforme aux attentes.
Kris Thompson note qu’à 771 M$, les commandes ont été plutôt faibles au cours du trimestre, mais il s’attend à ce qu’elles rebondissent en deuxième moitié d’année.
L’analyste attribue la faiblesse aux incertitudes quant à la situation financière du gouvernement américain (qui a failli fermer de ses services), mais note qu’une importante commande est survenue quelques jours après la fermeture de la période.
La prévision de bénéfice 2011 est à 1,66$ par action, celle 2012 à 1,79$.
La cible est à 26$.