Que faire avec les titres de Research in motion, Dollorama et Virginia? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Research in motion (RIMM, 23,93$ US): prévisions optimistes
UBS renouvelle une recommandation “neutre”.
Philip Huang hausse ses prévisions de vente de téléphones intelligents Blackberry pour l’exercice en cours et le suivant. L’anticipation 2012 passe de 51,5 millions à 52,7 millions, celle pour 2013 de 52,2 millions à 52,9 millions.
Il note que la direction a abaissé sa prévision de bénéfice pour l’exercice en cours dans la basse fourchette 5,25$-6$ US par action. À son avis cette prévision est trop optimiste. Il abaisse plutôt ses prévisions de bénéfices pour l’exercice en cours et le suivant. Celles-ci passent respectivement à 4,77$ et 4,94$ US par action.
L’analyste indique que les nouveaux modèles Blackberry qui fonctionnent à partir du système d’exploitation 7 ont été expédiés en grand nombre dans les réseaux de distribution. Il demeure cependant sceptique sur les prévisions financières de la direction à la lumière de l’érosion que subissent les anciens modèles et du lancement possible du iPhone 5 d’Apple.
La cible passe à 26$ US.
Dollarama (DOL, 35$) : mieux que prévu
Versant Partners réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,50$ par action, comparativement à 0,37$ l’an dernier et à un consensus à 0,45$.
Neil Linsdell indique que les ventes des établissements comparables ont progressé de 4,7% sous l’impulsion d’une augmentation de 5,3% du prix moyen de la transaction. Il précise que le nombre de transactions a reculé de 0,5%, mais attribue la baisse à la mauvaise météo enregistrée en début de trimestre.
L’analyste estime que la stratégie de prix supérieurs à 1$ fonctionne très bien. La proportion des ventes provenant d’items supérieurs à 1$ est passée de 12% au premier trimestre 2010 à 48%.
Il maintient une prévision à 2,09$ par action pour l’exercice en cours (31 janvier) et à 2,41$ pour le suivant.
M. Linsdell hausse toutefois de 16 à 17 le multiple qu’il applique à la prévision la plus éloignée pour établir sa cible à 41$.
Il note que le multiple est l’un des plus élevés de l’industrie du détail, mais croit que Dollarama mérite une prime en raison de la croissance supérieure qu’elle affiche.
Virginia (VGQ, 9$) : amorce de suivi
Financière Banque Nationale amorce le suivi du titre avec une recommandation « surperformance ».
La société d’exploration minière prospecte la Baie James et le nord québécois où elle travaille sur une vingtaine de projets.
Eldon Brown indique que, contrairement à la plupart des sociétés d’exploration, Virginia peut compter sur des redevances en provenance de Goldcorp en fonction du rendement de la propriété Éléonore. Les redevances s’élèvent actuellement à 100 000$ par mois, alors qu’Éléonore est au stade de la préproduction. Elles pourraient cependant grimper à entre 16 et 26 M$ annuellement lorsque la mine entrera en production en 2015. La société compte 33 millions d’actions en circulation.
L’analyste précise que la propriété cuivre-zinc Coulon a en outre le potentiel pour attirer un partenaire de développement.
La prévision pour l’exercice en cours est pour une perte de 0,14$ par action.
La cible est à 12,90$.