Que faire avec les titres de Research in motion, Bombardier et BMTC? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Research in motion (RIMM, 18,49$ US) : où se trouve le bas?
UBS renouvelle une recommandation « neutre ».
Philip Huang indique avoir dernièrement reçu nombre de questions, particulièrement depuis que le titre est passé sous la valeur aux livres de la société (18,90$ US).
Il reconnaît que l’action est peu chère, et ajoute qu’elle l’est en fait depuis un certain temps.
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L’analyste note cependant que la valeur aux livres est un repère intéressant pour autant qu’elle est sécurisée. Dans le cas de RIMM, il considère que les liquidités, les stocks et la valeur intangible des actifs mettent celle-ci à risque.
M. Huang estime que l’actif le plus précieux de la compagnie est sa base de clients (qui permet des revenus à chaque mois), mais il dit ne pas être convaincu de la force défensive de cette base.
Il maintient une prévision de bénéfice 2012 à 4,63$ US par action.
La cible est à 26$ US.
Bombardier (BBD.B, 4,19$) : Embraer remotorisera ses appareils
UBS réitère une recommandation d’achat.
Embraer annonce qu’elle va remotoriser ses jets régionaux E-170 et E-190. Ceux-ci auront de nouveaux moteurs, de nouvelles ailes et un nouveau train d’atterrissage. Ils devraient entrer en service en 2018.
Tasneem Azim note que le programme coûtera 2 G$ US et que peu de détails ont jusqu’à maintenant filtré à son sujet.
Il estime que la décision de transformer ses appareils plutôt que de lancer un nouveau prototype est une menace moins grande pour la CSeries de Bombardier. Les séries E-170 et 190 offrent des appareils de 70 à 120 sièges, alors que la CSeries offre des appareils 100-145 sièges. Le plus proche concurrent de la CSeries (CS-100, 100-125 sièges) sera le E-190-195. La société brésilienne n’a pas encore déterminé si elle donnera de l’expansion à sa famille d’appareils au-delà des 130 sièges.
L’analyste indique qu’à la suite de cette décision, les compagnies aériennes peuvent maintenant prendre des décisions de commandes avec la pleine connaissance du paysage compétitif dans le secteur des jets régionaux.
La cible est à 7$.
BMTC (GBT.A, 21,99$) : net recul des ventes
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,39$ par action, en baisse de 28% sur l’an dernier, et sous l’attente à 0,55$.
Stephen MacLeod indique que les revenus ont reculé de 8,8% alors que le consommateur a ralenti ses achats, avec une économie au ralenti et une hausse de la taxe de vente du Québec.
Il s’attend à ce que le consommateur demeure prudent au quatrième trimestre, de même qu’en 2012.
L’analyste précise cependant que le risque baissier du titre est mitigé par un important programme de rachat d’actions.
Il ramène sa prévision 2011 de 1,58$ par action à 1,36$; celle 2012 passe de 1,66$ à 1,42$.
La cible baisse de 24$ à 22$.