Que faire avec les titres de Research in motion, Apple et Bombardier? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Research in motion (RIMM, 63,22$ US) : la compagnie devrait continuer de surprendre
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Tim Long indique que ses récentes vérifications dans différents canaux de distribution de la société sont encourageants. Il estime qu’une forte demande en Amérique latine, en Europe, en Asie et même en Afrique fera plus que contrebalancer des résultats stagnants aux États-Unis.
L’analyste ajoute que le mixte des ventes apparaît favorable au Torch ce qui pourrait se traduire par un prix de vente moyen par unité plus élevé que ce qui était anticipé en février.
M. Long discute aussi de certaines perceptions de marché qui, à son avis, sont erronées. Il croit notamment que les investisseurs focalisent trop sur les résultats nord-américains de RIM, alors que l’international représente maintenant le deux tiers de ses ventes, est un marché deux fois supérieur, et affiche une croissance dans les trois chiffres.
L’analyste note également que, contrairement à la perception, la concurrente directe de RIM n’est pas Apple, mais Nokia. Le prix de vente moyen d’un Blackberry est en effet à 300$ alors que les iPhone d’Apple sont à 600$. Ceux de Nokia sont à 200$. Il estime que le système d’exploitation de RIM est supérieur à celui de Nokia et note que son écosystème progresse plus rapidement.
L’anticipation 2011 est à 6,34$ US et celle 2012 à 7,40$ US.
La cible est à 92$ US.
Apple (AAPL, 351,88$ US) : ici aussi ça regarde bien
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Michael Walkley note que ses vérifications de canaux mensuelles continuent d’indiquer de fortes ventes du iPhone4, alors qu’il demeure de loin le téléphone intelligent le plus vendu chez AT&T. Il ajoute que Verizon s’attend à une forte demande le 10 février alors qu’elle lancera la version CDMA du iPhone 4. C’est ce qui fait que pour 2011 il hausse son anticipation d’unités vendues de 72,9 millions à 74,8 millions.
L’analyste ajoute que ses vérifications pointent aussi vers de fortes ventes pour le iPad. Et ce malgré une plus forte compétition des tablettes Androïd telles que la Xoom et autres tablettes Honeycomb de Samsung, LG et al. Son anticipation de ventes de iPad passe de 30,3 millions à 34 millions.
En conséquence de ces modifications d’attentes, M. Walkley modifie ses prévisions de bénéfices. La prévision 2011 passe de 21,84$ à 22,92$, celle 2012 de 24$ à 25,60$.
La cible est à 460$ US.
Bombardier (BBD.B, 5,70$) : optimiste, mais une annonce aiderait
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Cameron Doerksen note que le titre a bien fait dernièrement, en hausse de près de 25% sur le début décembre et de 14% depuis le début de l’année. Il estime qu’en plus de bénéficier de l’optimisme accru qui règne dans le secteur, le titre avance sur la spéculation que des commandes de CSeries sont en route.
L’analyste croit que les livraisons au quatrième trimestre pourraient excéder son attente de 85 avions. Il ajoute que même si Bombardier n’a pas annoncé de nouvelles commandes de CSeries, il y a dernièrement eu une résurgence d’expression d’intérêt en public, ce qui est positif pour l’avenir.
Bien qu’il se dise optimiste à long terme, M. Doerksen estime qu’une commande de CSeries pourrait être nécessaire pour que se maintienne le récent momentum du titre.
La cible est à 6,50$.