Que faire avec les titres de Reitmans, Mega Brands et Transat? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Reitmans (RET.A, 9,37$): la chaleur monte
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au quatrième trimestre, le détaillant rapporte une perte de 0,01$ par action, comparativement à une attente maison qui était pour un bénéfice de 0,08$.
Mark Petrie indique que les résultats sont faibles en raison d’une base moins importante de magasins et d’une hausse des coûts d’exploitation.
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L’analyste note que l’entreprise a fait des efforts pour abaisser ses coûts, en y allant notamment d’une réduction de personnel. Il ajoute que son nouveau système de gestion d’entrepôt, qui a éprouvé des difficultés l’an dernier, devrait permettre d’améliorer la performance pour l’exercice en cours. Malheureusement, les pressions de la concurrence devraient largement contrebalancer les améliorations.
L’anticipation de bénéfice 2014 est ramenée de 0,73$ à 0,66$ par action. Une anticipation 2015 est introduite à 0,72$.
Monsieur Petrie estime que Reitmans pourrait être détenue pour son dividende (0,80$, 8,5%), mais qu’il juge préférable de demeurer sur les lignes de côté jusqu’à ce que la performance des ventes s’améliore.
La cible est abaissée de 13$ à 11$.
Mega Brands (MB, 14,74$): de “top pick” à “achat”
Valeurs mobilières Industrielle Alliance ramène de «top pick» à «achat» sa recommandation.
Neil Linsdell note qu’il y a sept mois, il a amorcé le suivi le suivi de la société de jouets avec une forte recommandation d’achat et que, depuis, le titre a connu une progression de 103%.
L’analyste dit demeurer très optimiste au sujet des perspectives de croissance de l’entreprise et entend revisiter ses prévisions et cibles après les résultats du premier trimestre, prévus pour le 1er mai.
Il estime cependant que les nouveaux produits Barbie devraient faire en sorte que la performance s’améliore à chaque trimestre. Il se dit également enthousiasmé par le lancement plus tard cette année de jouets Hot Wheels et StarCraft.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 1,15$ par action, celle 2014 à 1,60$.
La cible est à 17$.
Transat (TRZ.B, 5,03$) :rapatriement des appareils de CanJet
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «performance de secteur».
Le voyagiste annonce qu’il rapatriera les appareils Boeing 737 qu’il sous-traite présentement à CanJet.
Cameron Doerksen indique que sur une base permanente, c’est cinq appareils que Transat ajoutera à sa flotte.
L’analyste voit la chose positivement, en ce que la société devait actuellement payer une cote à CanJet pour le transport de ses passagers. Il note que Transat a négocié des ententes de réduction de coûts avec ses employés qui doivent lui faire épargner 8 M$ en 2013, 15 M$ en 2014 et 30 M$ en 2015.
Monsieur Doerksen y voit une économie significative pour une entreprise dont il anticipe un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 44 M$ en 2013. Il précise cependant que certains des gains anticipés pourraient déjà se trouver dans l’actuel programme de réductions de l’entreprise qui est de 50 M$ sur l’horizon 2014.
Bien qu’il voit les initiatives d’un bon œil, l’analyste dit toujours être préoccupé par un marché d’hiver très compétitif et un marché d’été où la concurrence devrait s’accentuer dans les prochaines années, avec l’arrivée de la filiale Rouge d’Air Canada.
La cible est à 6,50$.
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