Que faire avec les titres de Quincaillerie Richelieu, Transat et Couche-Tard? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Quincaillerie Richelieu (RCH, 40,87$): hausse de cible
Banque Scotia renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,58$ par action, conforme à l’attente maison, et 0,01$ supérieur à l’an dernier.
Anthony Zicha indique que les résultats reflètent une solide croissance des ventes aux États-Unis et des ventes stables au Canada. Il précise que les marges sont sous pression en raison des types de produits vendus.
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L’analyste estime que malgré un environnement opérationnel moyen au Canada, le focus de la direction sur le développement de nouveaux marchés et de nouveaux produits devrait soutenir la croissance à long terme.
Il note que l’entreprise détient 33,9 M$ en liquidités nettes, ce qui pourrait lui permettre de procéder à des acquisitions. Des acquisitions qui ne sont intégrées dans ses prévisions.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 2,27$ par action, celle 2014 à 2,53$.
La cible est haussée de 41$ à 46$.
Transat (TRZ.B, 8,30$) : ça regarde bien pour l’été
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « surperformance » et hausse sa cible.
Cameron Doerksen estime que de meilleurs prix que prévu sur les routes transatlantiques devraient augmenter le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 20 M$ pour la saison estivale.
L’analyste précise que la direction a aussi récemment indiqué que ses économies par rapport à l’exercice 2011 devraient atteindre 75 M$ en 2015. Un chiffre significatif dans le contexte d’un BAIIA qui atteignait 17 M$ en 2012.
Monsieur Doerksen voit toujours le nouveau transporteur Rouge d’Air Canada comme une menace, mais son impact à court terme devrait être négligeable.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 0,47$ à 0,82$ par action, celle 2014 de 0,66$ à 0,96$.
La cible est portée de 9$ à 13,50$.
Couche-Tard (ATD.B, 62,29$) : 30% de chances sur Hess
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Keith Howlett indique que l’encan pour le réseau des 1250 dépanneurs de Hess aux États-Unis semble approcher alors que la rumeur veut que Goldman Sachs ait été engagée pour gérer le processus.
Il s’attend à ce qu’outre Couche-Tard, un certain nombre de sociétés expriment de l’intérêt, dont Marathon Petroleum, 7-Eleven et Delek.
L’analyste précise que l’entreprise québécoise pourrait être particulièrement intéressée par les établissements des États de New York, du New Jersey, de la Pennsylvanie et du Massachusetts, mais être moins enthousiaste pour ceux de la Floride et de la Caroline du Nord. La compétition y est forte et les sites pourraient recouper les siens.
Monsieur Howlett accorde une probabilité de 30% que Couche-Tard emporte la mise, qu’il évalue entre 2 et 2,5 G$ US.
Sur la base de données préliminaires et d’hypothèses prudentes, il estime qu’une acquisition pourrait ajouter 0,50$ US au bénéfice de Couche-Tard.
L’anticipation 2013 (avril) est à 3,47$ US par action, celle 2014 est à 3,95$ US.
La cible est à 70$.
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