Que faire avec les titres de Postmedia, l’Industrielle Alliance et Boeing? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Postmedia (PNC.A, 14$) : y’a-t-il encore de l’avenir pour les journaux?
Canaccord Genuity amorce le suivi du titre avec une recommandation « conserver ».
La société est le principal éditeur de journaux au Canada, avec des titres comme le National Post et The Gazette.
Aravinda Galappatthige note que l’industrie des journaux est au centre de changements structuraux importants. Il ajoute que les quotidiens disposent cependant d’avenues de croissance qui ne sont pas disponibles pour d’autres catégories de publications.
L’analyste estime que les journaux de Postmedia sont généralement les leaders de leur marché, un avantage critique pour conserver de la publicité et construire en ligne.
Il prévoit que les revenus globaux de l’entreprise devraient diminuer de 100 M$ en 2011 à moins de 94 M$ en 2015, puis se stabiliser ensuite à ce niveau. Les revenus de l’imprimé continueront de décroître, mais la croissance des plateformes Internet compensera totalement.
M. Galappatthige croit que la société devrait être en mesure de conserver d’importants flux de trésorerie, ce qui lui permettra de diminuer sa dette et d’éventuellement songer, vers 2013, à l’introduction d’un dividende.
Sa prévision 2011 pour le bénéfice d’exploitation est à 1,09$ par action, celle 2012 à 1,41$.
La cible est à 13,60$.
Industrielle Alliance (IAG, 37,70$) : mieux qu’anticipé, mais…
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,85$ par action, supérieur à l’attente maison à 0,77$ et au consensus à 0,79$.
Robert Sedran indique que malgré la surprise, la qualité des bénéfices est faible alors que plusieurs gains proviennent de la vente de titres financiers. Il note que ces gains sont contrebalancés par des pertes plus élevées que prévues notamment au chapitre de la mortalité.
L’analyste hausse sa prévision de bénéfice 2011 de 3,23$ par action à 3,32$, mais maintient celle 2012 à 3,62$.
La cible est à 43$.
Boeing (BA, 70,33$ US) : solides résultats
Oppenheimer réitère une recommandation « surperformance ».
Au second trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,26$ par action, supérieur à un consensus à 0,96$.
Yair Reiner indique que les investisseurs s’inquiétaient récemment du potentiel à long terme de Boeing alors que la croissance des commandes semble vouloir ralentir dans la catégorie des avions à une allée et que la société a décidé de remotoriser ses appareils plutôt que d’y aller avec de nouveaux modèles.
Il estime que le sentiment devrait maintenant délaisser les préoccupations à long terme pour revenir sur le potentiel à court et moyen terme. Les résultats du trimestre sont à son avis un rappel que le carnet de commandes de Boeing et l’augmentation prévue de la cadence de production procurent une solide base de croissance pour un certain temps.
La prévision de bénéfice 2011 passe de 4,11$ US à 4,41$ et celle 2012 de 5,25$ à 5,32$ US.
La cible 12-18 mois est à 90$ US.