Que faire avec les titres de Pizza Pizza, Northland Power et Osisko? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Pizza Pizza Royalty Corp (PZA, 10,75$): le lockout de la LNH, quel lockout?
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation « conserver ».
Au quatrième trimestre, le franchiseur de pizzerias rapporte un bénéfice de 0,21$ par action, comparativement à 0,20$ l’an dernier et à une attente maison également à 0,20$.
Derek Lessard indique que le trimestre a été difficile pour plusieurs entreprises dont la rentabilité est liée aux hauts et bas de la Ligue nationale de hockey. Il précise que Pizza Pizza a cependant haussé son jeu en mettant de l’avant plusieurs promotions et en amenant des innovations à son menu.
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L’analyste dit qu’il redoutait que le développement du réseau de restaurants ne soit au ralenti, mais il constate que la direction projette ouvrir entre 20 et 25 établissements en 2013, ce qui en ferait l’une de ses meilleures années depuis 2010. Il précise que la direction voit toujours un important potentiel de développement au Canada, particulièrement au Québec, au Manitoba et dans les maritimes, où la bannière est moins présente.
La prévision de bénéfice 2013 passe de 0,79$ à 0,80$ par action, celle 2014 grimpe de 0,81$ à 0,83$.
Monsieur Lessard dit devenir plus constructif sur le titre, mais, avant de hausser sa recommandation, il aimerait s’assurer que le déploiement de restaurants se poursuivra à la cadence 2013.vUne croissance économique un peu plus robuste serait également souhaitable.
Il serait acheteur sous les 10$.
Le dividende est à 0,75$ par action (7%).
La cible passe de 10,50$ à 11,50$.
Northland Power (NPI, 19,10$) : amorce de suivi
Cantor Fitzgerald amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
La société possède des parcs éoliens et des usines de génération d’électricité au Canada (deux parcs éolien au Québec : Mont Louis et Jardin d’Éole) aux États-Unis et en Allemagne.
John Safrance indique qu’elle est engagée dans un programme de construction de 3 ou 4 ans qui permettra d’ajouter 500 MW de capacité aux 1000 MW que lui procurent actuellement ses actifs.
Il s’attend à ce que sur la période le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) grimpe de 15% annuellement et que les fonds ajustés en provenance des opérations augmentent de 18%.
L’analyste attend un bénéfice par action de 0,22$ en 2012, de 0,72$ en 2013 et de 1,13$ en 2014.
Il reconnaît que le dividende de 1,08$ (5,7%) actuellement versé est supérieur à la rentabilité de l’entreprise, mais estime qu’il n’est pas en danger étant donné la croissance attendue.
La cible est à 20$.
Osisko (OSK, 6,06$) : des périodes de sautage plus longues
Banque Scotia réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
Leily Omoumi indique que la société minière s’est entendue avec le gouvernement du Québec pour pouvoir procéder à des opérations d’explosion plus étendue à la mine Malartic.
L’analyste note que l’entreprise gagne ainsi accès à la portion nord du gisement, dont la teneur en minerai est plus importante.
L’anticipation de bénéfice 2012 est maintenue à 0,24$ par action, celle 2013 à 0,37$ et celle 2014 à 0,51$.
La cible est à 11$.
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