Que faire avec les titres de New Millenium, Procter & Gamble et Domtar? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
New Millenium Iron (NML, 2,44$) : amorce de suivi
Octagon Capital amorce le suivi avec une recommandation « achat spéculatif ».
Jay Turner indique que la société et sa partenaire Tata Steel préparent une étude de faisabilité pour le projet de minerai de fer Taconite, situé au Québec et au Labrador. Le projet prévoit notamment le développement de deux importantes propriétés (KéMag et LabMag) et la construction du plus long pipeline en conditions extrêmes au monde. Ce pipeline, d’une distance de 750 km, s’étendrait d’un concentrateur près de Shefferville à une usine de bouletage qui doit être construite à Pointe-Noire, près de Sept-Iles.
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L’analyste note que l’étude devrait être complétée à la fin de 2012. Il ajoute que la compagnie travaille en parallèle sur le projet Direct Shipping Ore, un autre projet de minerai de fer, plus petit, également mené avec Tata. Actuellement en construction, ce projet devrait éventuellement permettre de financer KéMag et LabMag.
Monsieur Turner estime que si le projet Tacomite doit aller de l’avant, le titre de la compagnie est nettement sous-évalué. Il précise cependant que s’il n’obtient pas de feu vert, il est actuellement pleinement évalué.
La cible est à 5,50$.
Procter & Gamble (PG, 63,21$ US) : au garage
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Bill Schmitz indique que la croissance des ventes organiques, les marges et les profits ont été décevants au cours des derniers trimestres. Il note que bien qu’elle se refuse à entrer dans une vaste restructuration, celle de 2005 ayant donné des résultats opérationnels discutables, la direction affirme que les ajustements sont à se mettre en place.
L’analyste croit que malgré l’absence de détails, il y a un plan clair pour éliminer des coûts des marchés développés tout en continuant d’investir dans les marchés en développement.
Il estime que le marché des États-Unis demeure particulièrement affecté et ne croit pas qu’un revirement s’y produise avant une reprise économique.
Monsieur Schmitz note cependant que le marché accorde une faible évaluation au titre et voit un rendement total sur un an (incluant le dividende de 1,96$ US par action) atteindre 10%.
La prévision 2012 (juin) est à 3,95$ US.
La cible est à 70$ US.
Domtar (UFS, 90,74$ US) : mieux que prévu
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 2,49$ US par action comparativement à une attente maison à 2,15$ et un consensus à 2,20$ US.
Stephen Atkinson indique que la performance est notamment attribuable à des expéditions plus importantes de pâte, des dépenses d’intérêts inférieures et un taux d’imposition inférieur.
Il augmente sa prévision de bénéfice pour le premier trimestre, mais note que pour la première moitié de l’année ses attentes sont nettement inférieures au consensus parce qu’il s’attend à ce que le prix de la pâte demeure à un faible niveau.
La prévision 2012 passe de 7,34$ à 7,86$ US. Celle 2013 grimpe de 10,04$ à 10,54$ US. L’analyste précise que Domtar est l’un de ses investissements préférés.
La cible est à 130$ US.