Que faire avec les titres de Netflix, Cominar et Transcontinental? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Netflix (NFLX, 69,95$ US) : baisse de cible
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation de vente et abaisse sa cible sur le titre.
Jeff Rath indique que la société vient de lever un financement de 400 M$ US, moitié-moitié en dette et en actions. Il dit ne pas être étonné par le financement, mais l’être par son ampleur.
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Bien qu’il voit l’opération positivement, en ce qu’elle finance complètement les activités actuelles et diminue le risque de dilution, l’analyste souligne que la direction guide vers des résultats plus faibles qu’initialement.
Il précise que d’autres opérations de financement pourraient être plus tard nécessaires étant donné des défis considérables. Netflix perd des abonnés, fait face à des coûts de contenus en hausse et à une concurrence accrue.
M. Rath maintient une prévision de bénéfice 2011 à 4,77$ US par action. Celle 2012 est toutefois à 0,64$ et celle 2013 à 2,84$.
La cible est ramenée de 60$ à 57$ US.
Cominar (CUF.UN, 22,13$) : ce n’est pas dans le sac
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « surperformance ».
Cominar a annoncé lundi lancer une offre publique d’achat à 15,30$ par unité sur Canmarc.
Kirk Heather indique que l’offre représente une prime de 15,2% sur le cours de fermeture de la dernière séance et une prime de 19% sur sa valeur estimée.
Il note que Canmarc compte plusieurs éléments d’actifs intéressants, dont la gare centrale du CN, Place Alexis Nihon, le Centre Laval, Place Longueuil, le Complexe Papineau-Lévesque, de même que Penn West Plaza et Scotia Centre (Alberta).
L’entreprise devrait notamment tirer bénéfice de l’arrivée de Target dans quelques uns de ces établissements.
L’analyste note que l’acquisition est accréditive au bénéfice, mais ne serait pas étonné de voir d’autres consortiums immobiliers se présenter pour tenter de remporter la mise.
La cible est à 23,50$.
Transcontinental (TCL.A, 12,05$) : baisse de prévisions
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
Scott Cuthbertson abaisse cependant ses prévisions de bénéfices à la lumière d’une demande en baisse pour les produits imprimés.
Il indique que même si sa thèse d’investissement demeure principalement sur les économies que peut réaliser Transcontinental en transportant des contrats vers des imprimeries plus performantes, la stabilité des revenus est aussi une importante composante du bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA).
L’analyste note qu’au milieu du mois Quad Graphics a rapporté de faibles résultats et fait part de faibles perspectives. Il note que la tendance est généralement négative dans le nombre d’insertions publicitaires dans les quotidiens. Le nombre de magazines et de pages de catalogues imprimés au Canada en 2011 est lui aussi en baisse. Le lignage dans les quotidiens s’est enfin détérioré en octobre.
La prévision de bénéfice 2011 passe de 1,94$ à 1,91$ par action, celle 2012 est ramenée de 2,27$ à 2,24$.
La cible est à 15$.