Que faire avec les titres de Molson Coors, Bombardier et le Canadien National? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Molson Coors (TAP, 39,63$ US) : baisse de cible
UBS renouvelle une recommandation « neutre » sur le titre.
Kaumil Gajrawala dit revoir à la baisse ses prévisions de bénéfices en raison de la suspension du programme de rachat d’actions de l’entreprise et de vents contraires amenés par le renforcement du dollar américain.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
La société a indiqué qu’elle cesserait son programme de rachat en deuxième moitié d’année afin de pouvoir rembourser de la dette, après son acquisition de StarBev. Étant donné la taille de la dette (1,9 G$ US), l’analyste croit qu’il faudra attendre vers 2014 avant que la compagnie ne recommence à racheter significativement des actions. Il estime que l’arrêt devrait cependant aussi lui permettre d’investir dans ses infrastructures d’information technologique.
La prévision de bénéfice 2012 passe de 3,69$ à 3,61$ US par action, celle 2013 est abaissée de 4,02$ à 3,84$ US.
La cible est ramenée de 45$ US à 41$ US.
Bombardier (BBD.B, 4,05$) : que retenir de la journée des investisseurs?
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
La société vient de tenir sa journée des investisseurs pour la division aéronautique.
David Tyerman indique que l’entreprise a dévoilé un calendrier qui suggère que le premier vol du CSeries aura lieu en fin d’année et sa première livraison à la fin de 2013. Le calendrier suggère de même que l’appareil est à l’intérieur de son budget de 3,5 G$ US.
L’analyste estime que l’objectif apparaît serré et il ne serait pas surpris de voir quelques mois de retard, ce qu’il ne considérerait pas comme matériel.
Il juge par ailleurs le marché aéronautique mixte, avec l’Europe qui tangue, mais précise que les marchés asiatiques sont toujours prometteurs et que les perspectives se sont améliorées sur le marché nord-américain.
Monsieur Tyerman voit le bénéfice par action de Bombardier passer de 0,46$ US (anticipé pour 2012) à 0,76$ US en 2015. La croissance devrait provenir d’un rebond significatif dans les livraisons d’avions d’affaires et d’une amélioration de la contribution de la division Transport. Au-delà de cette période, un potentiel considérable existe aussi à ses yeux en raison du lancement de la famille CSeries et de nouveaux modèles de l’avion Global.
La cible est à 7,25$.
Canadien National (CN, 85,23$) : hausse des prévisions
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Fadi Chamoun indique que les volumes connaissent une croissance supérieure à ce qu’il attendait et que le phénomène n’est pas qu’attribuable à l’arrêt de travail du CP.
Il s’attend à ce que le bénéfice par action soit en croissance de 24% pour les six premiers mois de l’année, ce qui place l’entreprise nettement en route pour battre son aperçu de croissance de 10% pour l’année.
L’analyste suspecte que la direction haussera ses prévisions lors du dévoilement des résultats du second trimestre. Même si le consensus est déjà au-dessus de l’aperçu, il s’attend à ce qu’il grimpe modérément.
La prévision de bénéfice 2012 passe de 5,46$ à 5,57$ par action, celle 2013 de 6,19$ à 6,25$.
La cible avance de 84$ à 87$.