Que faire avec les titres de Mines Richmont, Reitmans et Gildan? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Mines Richmont (RIC, 3,80$) : la mine Francoeur ferme
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
La société annonce la fermeture de la mine aurifère Francoeur en Abitibi et la mise à pied de ses 150 travailleurs.
Kevin Chiew indique que la fermeture arrive sans avertissement, mais est la bonne décision compte tenu des faibles teneurs, des conditions d’exploitation difficiles et d’enjeux de main-d’œuvre. Il précise qu’à son modèle d’évaluation, la mine représentait moins de 1% de la valeur estimée.
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À la suite de l’annonce, la direction ramène son aperçu de production aurifère pour 2013 d’une fourchette 85 000-95 000 onces à une fourchette 65 000-70 000 onces.
L’analyste soutient que la compagnie focalisera désormais sur sa mine ontarienne Island Gold. Il estime que la fermeture de Francoeur (et conséquemment de Wasamac) est décevante et rend le succès d’Island Gold encore plus important.
La cible est ramenée de 6$ à 5$.
Reitmans (RET.A, 11,71$) : mauvais trimestre
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « performance de secteur ».
Au troisième trimestre la société rapporte un bénéfice de 0,00$ par action, comparativement à une attente maison à 0,10$.
Mark Petrie indique que les ventes des établissements comparables sont en recul de 4%. Il précise que la chose n’est pas attribuable qu’à des enjeux d’inventaires. Reitmans a de la difficulté à générer du trafic.
L’analyste voit d’un bon œil le programme d’investissement de l’entreprise. Elle a rénové une douzaine de ses établissement Reitmans et AdditionElle, et a des plans de rénovation pour une trentaine d’autres l’an prochain.
Il note cependant que la concurrence devrait s’accentuer en 2013 avec l’arrivée de Target et d’autres chaînes comme Lane Bryant et/ou Catherine’s.
Monsieur Petrie estime que le titre de la société peut être détenu pour un rendement de dividende (0,80$, 6,8%), mais que le potentiel d’appréciation du capital est limité.
L’anticipation 2013 est ramenée de 0,67$ à 0,55$ par action, celle 2014 passe de 0,76$ à 0,73$.
La cible est à 13$.
Gildan (GIL, 34,13$) : bons résultats
Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,80$ par action, conforme à l’attente maison et au consensus.
Martin Landry note que la direction s’attend pour l’an prochain à un bénéfice se situant dans une fourchette 2,60$-2,70$ par action, 100% au-dessus du bénéfice de cette année.
L’analyste juge que cette forte croissance n’est pas si surprenante pour le fabricant de t-shirt, sous-vêtements et bas, l’épisode dramatique de la hausse des prix du coton étant terminé.
Monsieur Landry juge en fait un peu faible l’aperçu de la direction et croit qu’elle fait sans doute preuve de conservatisme par prudence.
Son bénéfice anticipé est à 2,70$ par action. Celui 2014 est à 3,15$.
La cible est à 40$.
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