Que faire avec les titres de Meubles Leon, Yellow Media et Bombardier? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Meubles Léon (LNF, 11,80$) : résultats conformes
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,23$, identique à l’an dernier et conforme à l’attente maison. Elle annonce également une hausse de son dividende courant à 0,10$ par action et un dividende spécial de 0,15$.
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Stephen MacLeod indique que les ventes des magasins comparables de la société sont en recul de 6,2%.
Il note que l’entreprise a ouvert quatre magasins corporatifs et deux franchisés au cours du troisième trimestre et depuis le début du quatrième. Elle compte ouvrir quatre nouveaux établissements corporatifs en 2012 et 2013.
L’analyste estime que le ralentissement des dépenses des consommateurs, de même que les nouvelles ouvertures d’établissements, pourraient peser sur la croissance des bénéfices au cours des prochains trimestres.
La cible est à 14$.
Yellow Media (YLO, 0,34$) : vente de Les Pac
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « sous-performance ».
La société annonce qu’elle a conclu avec Mediagrif la vente de son site d’annonces classées Les Pac pour 72,5 M$.
Tim Casey voit la transaction comme légèrement positive. Il note que 25 M$ sera réinvesti dans les activités et que le reste ira en remboursement de la dette.
L’analyste précise que Les Pacs a généré près de 13 M$ de revenus en 2010 et avait probablement un BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) de 4 à 5 M$.
Bien qu’il note que le multiple obtenu est impressionnant, il estime qu’une réduction de dette de 45 M$ est peu de chose sur une dette totale de 2,6 G$ (incluant les actions privilégiées).
Aucune cible n’est accolée.
Bombardier (BBD.B, 4,38$) : Atlasjet se commet pour la CSeries
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Le transporteur à rabais turc Atlasjet vient de signer une lettre d’intention pour 10 appareils CSeries CS300 et une option pour cinq autres appareils.
Cameron Doerksen précise que la valeur potentielle de l’entente est de 1,2 G$. Il ajoute que le transporteur turc est un exploitant de A320 d’Airbus.
L’analyste s’attend à ce que la lettre d’intention soit convertie en commandes fermes dans les prochains mois. Cela devrait amener à 10 le nombre de clients pour la CSeries et à 153 le nombre d’appareils en commandes.
Bien que les investisseurs aimeraient sans doute voir une base de clients plus importante, monsieur Doerksen indique que Bombardier a rempli son carnet de production jusqu’en 2015 (début à la fin 2013), ce qui la place en bonne position pour remplir ses premières livraisons.
La cible est à 6,50$.