Que faire avec les titres de Metro, Bombardier et Research in motion? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Metro (MRU.A, 49,53$) : la société devrait résister
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
La société a tenu il y a quelques jours sa rencontre annuelle avec les investisseurs.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Perry Caicco indique que le secteur de l’épicerie est sur le point d’entrer dans des temps plus difficiles alors qu’il s’ajoutera de la surface de plancher et que les bienfaits provenant de la hausse du dollar canadien seront chose du passé.
Il note cependant que les emplacements des épiceries Metro, son historique d’acquisitions, et sa discipline côté marges, devraient maintenir la société relativement isolée des troubles à venir. M. Caicco indique notamment qu’au Québec, les difficultés posées par l’expansion de Walmart dans les produits frais devraient être plus ressenties par d’autres.
L’analyste abaisse sa prévision 2012 de 4,45$ à 4,38$ par action. Une anticipation 2013 est introduite à 4,63$.
Il précise que même si le potentiel haussier de l’action est relativement limité, le titre continue d’être un bon refuge.
La cible est à 53$.
Bombardier (BBD.B, 3,77$) : de meilleurs jours en vue?
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
La société doit rapporter ses résultats du troisième trimestre, jeudi. La maison fait passer son attente de 0,09$ par action à 0,10$.
Michael Willemse indique que si le secteur des avions commerciaux ne l’a pas eu facile cette année (il y a eu 78 commandes depuis le début de l’année 2012 (1er février), comparativement à 93 l’an dernier), il devrait à un moment connaître de meilleurs jours.
L’analyste note qu’en excluant le jets régionaux, la rentabilité de la division est vraisemblablement toujours d’environ 0,50$-0,60$ par action.
Il indique qu’Embraer est jusqu’à maintenant la grande gagnante dans le segment 100-150 passagers, mais estime que les choses changeront lorsque la CSeries se rapprochera de la fenêtre de lancement.
Lors de la conférence téléphonique, monsieur Willemse s’attend à ce que l’on discute principalement de la CSeries, du nombre d’appels d’offres et d’obtentions de contrats, et des marges de la société.
La prévision de bénéfice 2012 est à 0,47$ par action, celle 2013 à 0,53$.
La cible 12-18 mois est à 7,50$.
Research in motion (RIMM, 16$ US) : baisse de recommandation
Sterne Agee abaisse de « achat » à « neutre » sa recommandation sur le titre.
Shaw Wu indique que le consensus des analystes est probablement trop élevé à la lumière d’une compétition accrue qui mettra vraisemblablement de la pression sur les marges.
Il note que HTC, Amazon, Samsung et Apple mettent de la pression sur les produits de RIMM et la force à abaisser ses prix. L’analyste ajoute que du côté des entreprises, plusieurs demanderont sans doute des compensations pour les interruptions de service d’il y a quelque temps.
La prévision 2012 passe de 4,75$ à 4,54$ US par action, celle 2013 tombe de 5$ à 4$ US.
Il n’y a plus de cible pour le titre.
M. Wu note cependant qu’il n’accole pas une recommandation « sous-performance » à l’action car il trouve toujours une valeur intrinsèque à la société, notamment en raison de ses 70 millions d’abonnés et de la valeur de ses brevets.