Que faire avec les titres de Mega Brands, Postmedia et Cineplex? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Mega Brands (MB, 17,70$) : baisse de recommandation
Valeurs mobilières Industrielle Alliance abaisse sa recommandation d’achat à «conserver».
La société doit rapporter ses résultats du troisième trimestre le 31 octobre.
Neil Linsdell s’attend à un bénéfice de 0,81$ par action, comparativement à 0,65$ l’an dernier. Le consensus est à 0,73$.
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Il estime que de nouveaux produits devraient aider en deuxième moitié d’année, notamment avec l’arrivée de nouveaux jeux Barbie, le lancement de nouveaux jeux de construction Hot Wheels, de même qu’une nouvelle ligne de produits Halo Lights & Sounds et Skylanders Swap Force.
L’analyste note cependant que le titre est en hausse de 142% depuis qu’il en a amorcé le suivi à 7,30$, en août 2012.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 1,10$ par action, celle 2014 à 1,53$.
La cible est à 17$.
Postmedia (PNC.A, 0,87$) : rien ne va plus
Canaccord Genuity abaisse sa recommandation à vendre.
Au quatrième trimestre, la société, qui détient notamment le National Post et de The Gazette, rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements de 23,2 M$, en baisse de 18% sur l’an dernier. L’attente maison était à 24,2 M$.
Aravinda Galappatthige indique que les résultats continuent de faire voir une forte diminution de la publicité et des abonnements. Il estime cependant qu’ils sont surtout décevants parce que la publicité numérique est elle aussi en recul (-2,4%).
L’analyste note que la direction dit avoir sécurisé pour 82 M$ d’économies et rappelle que son objectif est d’atteindre des réductions de coûts de 15-20%, ce qui suggère des économies de plus de 100 M$ dans trois ans.
Monsieur Galappatthige estime qu’il y a des limites à la réduction de coûts et que le niveau actuel de celle-ci ne peut être maintenu sans qu’on ne voit une importante baisse des revenus.
L’anticipation 2014 est pour une perte de 0,98$ par action, celle 2015 pour une perte de 1,06$.
La cible est ramenée à 0,50$.
Cineplex (CGX, 41,27$) : la part de marché grimpe significativement
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
La société annonce qu’elle a complété l’acquisition de 24 cinémas Empire dans les maritimes.
Kenric Tyghe estime que la transaction de 194 M$ fait passer la part de marché (canadien) de Cineplex de 67 à 76% et le nombre des cinéphiles ayant fréquenté ses salles dans les 12 derniers mois à 76 millions.
L’analyste indique cependant que cette transaction est bien plus qu’une hausse de parts de marché et d’achalandage. Il soutient qu’Empire avait de bons cinémas, mais ne bénéficiait pas d’un programme de loyauté comme SCENE, susceptible de donner du levier à ses revenus. Il s’attend maintenant à une hausse moyenne du prix des billets en raison notamment de davantage de contenus à prime.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 1,68$ par action. Celle 2014 est haussée de 1,96$ à 2,02$.
Le dividende est de 1,35$ par action (3,3%).
La cible est haussée de 42$ à 44$.
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