Que faire avec les titres de Mega Brands, BCE et Tim Hortons? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Mega Brands (MB, 0,48$) : les procédures assombrissent les résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au premier trimestre, la société rapporte une perte de 0,03$ par action, conforme à l’attente maison et au consensus.
Gerrick Johnson indique que des résultats décents sont assombris par des procédures entreprises par l’Autorité des marchés financiers relativement à des transactions d’initiés par certains dirigeants.
Il dit voir un potentiel haussier si la compagnie réussit à bien exécuter son plan de redressement. L’analyste note qu’elle augmente son espace tablette chez les détaillants et que ses produits sortent bien. La ligne de jouets regarde bien pour 2011 et il s’attend à ce que les récents gains se poursuivent.
M. Johnson hausse de 0,03$ à 0,04$ par action sa prévision 2011, et maintient sa prévision 2012 à 0,04$.
Il établit une cible à 10 fois le BAIIA 2012 (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement). Gerrick Johnson reconnaît que le multiple peut sembler élevé alors que les autres sociétés de jouets se négocient à 8 fois le BAIIA et que pèsent actuellement des allégations de mauvaise conduite. Il estime cependant que les occasions prévues au plan d’affaires sont nombreuses et que, de ce fait, le titre méritera un meilleur ratio.
La cible est à 1$.
BCE (BCE, 37,89$) : bons résultats, mais…
Canaccord Genuity réitère une recommandation « conserver ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,72$ par action comparativement à une attente maison à 0,66$.
Dvai Ghose indique que l’écart avec sa prévision est attribuable à un taux d’imposition plus faible.
Il estime que la surprise des résultats est sans doute l’annonce d’une augmentation de 5% du dividende, à 2,07$ par action, un rendement de 5,5% sur le cours actuel.
L’analyste indique que la direction attribue la hausse à une augmentation de la rentabilité anticipée pour CTV. La difficulté est à son avis que le dividende grimpe de 5% alors que l’aperçu de rentabilité ne grimpe, lui, que de 2%.
M. Ghose note que les coûts associés au déploiement de la télévision Internet (IPTV), qui cannibalise en partie ses soucoupes, et un taux d’imposition plus élevé, devraient peser sur la croissance de la rentabilité.
La cible est à 36$.
Tim Hortons (THI, 45,95$) : résultats qui manquent de caféine
Raymond James renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,48$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,51$.
Kenric Tyghe indique que l’écart s’explique par un certain nombre de facteurs tels qu’un mauvais synchronisme sur une hausse de prix, une météo défavorable, le désinvestissement de Maidstone Bakery et des coûts marketing plus élevés aux États-Unis.
L’analyste fait passer sa prévision de bénéfice 2011 de 2,38$ à 2,34$ par action, et celle 2012 de 2,65$ à 2,63$.
La cible est à 45$.