Titres à surveiller : Mega Brands, Alcoa et Tembec
Que faire avec les titres de Mega Brands, Alcoa et Tembec? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Mega Brands (MB, 0,63$) : amorce de suivi
Union Securities amorce le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Ranjit Narayanan indique que la société est en situation de revirement et devrait afficher une croissance supérieure aux autres joueurs de son secteur. Il note que le fabricant de jouets affiche maintenant trois trimestres de croissance consécutifs, une illustration que le revirement est enclenché.
L’analyste fait notamment valoir que son bilan porte désormais beaucoup moins de dette, ce qui lui accorde plus de flexibilité. Il ajoute qu’elle gagne de l’espace sur les tablettes de plusieurs détaillants.
Il attend un bénéfice de 0,06$ US par action en 2011 et 0,08$ US en 2012.
La cible est à 1,10$.
Alcoa (AA, 16,49$ US) : bons résultats, mais…
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,20$ US par action, comparativement à un consensus à 0,18$.
Tony Robson indique que les résultats sont conformes aux attentes étant donné un taux d’imposition de 22%, plus faible que d’ordinaire. Il estime que la dette de la société demeure trop élevée, mais note que les efforts sur les coûts portent fruits. Avec un prix de l’aluminium maintenant supérieur à 1$ US la livre, Alcoa génère désormais des flux de trésorerie positifs.
L’analyste indique que sa récente décote du titre était prématurée et que depuis celui-ci a gagné du terrain. Il note cependant que l’action est près de la branche la plus élevée de sa fourchette de négociation des dernières années (10-17$ US). À son avis, il pourrait être trop tard pour acheter l’action.
La cible est à 15$ US.
Tembec (TMB, 5$) : investissement à Matane
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
La société a annoncé hier un investissement de 25,7 M$ dans son usine de pâte de Matane.
Neal Gilmer note que cet investissement sera financé par les gouvernements fédéral et du Québec, alors que 18,9 M$ proviendront des crédits d’impôt liés au programme de modernisation associé à la liqueur noire et 6,3 M$ d’un programme de réduction de la consommation de combustibles lourds.
Le projet devrait éliminer l’utilisation de tous les combustibles lourds. Lorsqu’il sera complété, au milieu de 2012, il devrait de même permettre d’augmenter le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 6 M$ par année. En 2010, la société a enregistré un BAIIA de 132 M$.
L’analyste fait passer sa cible de 5,35$ à 5,50$.