Que faire avec les titres de Lowe’s, Labrador Iron Mines et Herbalife? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Lowe’s (LOW, 27,87$ US) : oups!, mieux vaudrait peut-être abandonner Rona
Barclays Capital renouvelle une recommandation “pondération” (equal weight).
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,65$ US par action comparativement à un consensus à 0,70$ US.
Alan Rifkin indique que la performance du détaillant depuis le début de l’année vient confirmer son opinion à l’effet qu’il devrait mettre l’accent sur la stabilisation de ses activités plutôt que de courir après Rona au Canada.
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L’analyste note que la direction revoit pour une seconde fois à la baisse ses anticipations de bénéfices, ce qui suggère qu’elle continue à perdre des parts de marché contre son principal adversaire, Home Depot.
L’aperçu de bénéfice pour l’exercice 2012 est maintenant à 1,66$ par action, alors que la direction parlait initialement d’un bénéfice se situant dans une fourchette 1,75-1,85$ US.
Monsieur Rifkin abaisse en conséquence significativement ses prévisions. L’anticipation 2012 passe de 1,85$ à 1,66$, celle 2013 de 2,20$ à 1,90$ et celle 2014 de 2,55$ à 2,15$ US.
La cible est ramenée de 30$ à 25$ US.
Labrador Iron Mines (LIM, 1,96$) : baisse de prévisions
Banque Scotia réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
Mark Turner indique que la société maintient sa prévision de production pour le calendrier 2012 à 2 millions de tonnes de minerai de fer à un coût (cash costs) de 60-65$ la tonne.
L’analyste revoit en conséquence à la baisse son anticipation de 2,1 millions de tonnes à 1,9 millions. Les coûts d’exploitation sont établis à 65$ US la tonne.
Il estime que les volumes 2012 sont restreints principalement en raison des contraintes attribuables au chemin de fer et aux opérations navales.
Monsieur Turner note cependant que l’entreprise est à ajouter un cinquième train à ses opérations ferroviaires, ce qui devrait à terme faire grimper les livraisons.
La prévision 2013 (mars) est ramenée d’un bénéfice de 0,25$ par action à une perte de 0,04$. L’anticipation de bénéfice 2014 est abaissée de 1,04$ à 0,98$ par action.
La cible passe de 6,50$ à 6$.
Herbalife (HLF, 52,05$ US) : la consommation quotidienne devrait augmenter
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Scott Van Winkle dit avoir assisté à une présentation de la direction de l’entreprise lors d’un événement organisé par sa maison d’investissement.
La présentation focalisait sur le potentiel de son modèle de consommation quotidienne. Celui-ci représente actuellement entre 34 et 41% des ventes, mais l’entreprise s’attend à ce qu’à long terme, il génère 60 à 70% des revenus.
L’analyste note que les investisseurs continuent d’être préoccupé par le modèle de mise en marché et de commissions à plusieurs niveaux (fidélité des revendeurs incertaine). Il estime cependant que près de 80% des ventes de l’entreprise ne sont pas exposées à des commissions à plusieurs niveaux.
L’anticipation 2012 est pour un bénéfice de 3,93$ US par action, celle 2014 est à 4,50$ US.
La cible est à 76$ US.