Que faire avec les titres de La Baie, TransForce et Herbalife? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Hudson Bay (HBC, 17,45$): l’affaire est dans Saks
Banque Scotia hausse sa recommandation à «surperformance de secteur».
La société annonce une entente pour l’acquisition de la chaîne de luxe Saks, aux États-Unis, pour 2,9 G$ US.
Patricia Baker indique que l’acquisition est un plus pour La Baie. Elle la positionne comme un détaillant nord-américain qui desservira un spectre de clientèle beaucoup plus large.
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L’analyste souligne que même si la transaction amène un haut niveau d’endettement, la direction entend le ramener au niveau de 2012 sur une période de 4 à 5 ans, à partir des flux de trésorerie. Le dividende est ramené de 0,09$ à 0,05$ par action.
Madame Baker estime que l’exécution sera la clef.
Sur la base d’une anticipation de bénéfice 2015 à 1,24$ par action, la cible est haussée de 17$ à 20$.
TrasnForce (TFI, 20,63$) : un peu faible, mais…
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société de transport par camion rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) de 93 M$, comparativement à 105 M$ l’an dernier et à un consensus à 94 M$.
Kevin Chiang indique que la division énergie continue à être sous faiblesse, tout comme celle du transport de lots complets.
L’analyste précise que même s’il se trouve des embûches sur la route, il ne croit pas qu’elles modifient la stratégie à long terme de l’entreprise. Il s’attend à ce qu’elle soit opportuniste dans ses acquisitions et continue à couper ses coûts, tout en vendant ses actifs redondants.
Monsieur Chiang croit que le titre risque d’évoluer dans une fourchette serrée dans la deuxième moitié de l’année, jusqu’à ce qu’il y ait plus de visibilité du côté de la division énergie. Il note que sous les 20$, l’entreprise rachète activement ses actions, ce qui semble offrir un bon support.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 1,62$ à 1,50$ par action, celle 2014 passe de 1,89$ à 1,70$.
La cible est à 23$.
Herbalife (HLF, 60,57$ US) : nettement mieux que prévu
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,41$ US par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 1,18$$ US.
Scott Van Winkle indique que l’écart est principalement attribuable à une meilleure performance des marchés des États-Unis et de la Chine.
Il estime que la forte croissance aux États-Unis vient notamment repousser les craintes associées à l’attention médiatique dont avait récemment fait l’objet la société (l’activiste Bill Ackman estimant qu’Herbalife est un système pyramidale).
L’analyste ajoute que la Chine semble vouloir retourner à la croissance explosive observée l’an dernier.
L’anticipation de bénéfice 2013 est haussée de 4,80$ US à 4,95$ US par action, celle 2014 passe de 5,35$ à 5,50$ US.
La cible est augmentée de 63$ à 77$ US.
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