Que faire avec les titres de KP Tissue, CVTech et eBay? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
KP Tissue (KPT, 18,35$) : sous les attentes, mais…
RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la papetière rapporte un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 27 M$, sous l’attente maison qui était à 35 M$.
Paul Quinn indique que les revenus sont conformes à ses attentes, mais que l’entreprise semble avoir augmenté le niveau de ses investissements en publicité et promotions, en même temps qu’elle devait faire face à un jeu défavorable de devises.
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L’analyste dit cependant continuer de s’attendre à ce que le BAIIA passe de 115 M$ en 2012 à 212 M$ en 2018 (11% de croissance composée annuelle). Plus de 60% du 97 M$ de bénéfice supplémentaire devrait provenir de l’entrée en fonction d’une nouvelle usine à Memphis, le reste provenant de la croissance des activités actuelles et des mesures de rationalisation récemment implantées.
Monsieur Quinn ramène son anticipation de bénéfice 2013 de 0,98$ par action à 0,70$. Celle pour 2014 est abaissée de 1,30$ à 1,26$.
La cible est à 21$.
CVTech (CVT, 1,20$) : Coup de pouce de Sandy
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, le constructeur de réseaux électriques rapporte un bénéfice de 0,05$ par action, comparativement à une attente maison à 0,03$.
Pierre Lacroix indique que la performance est notamment attribuable aux dommages causés par l’ouragan Sandy aux États-Unis et à une meilleure marge sur des projets de construction au Québec.
L’analyste note qu’environ 8 M$ de revenus attachés à des contrats courants sont reportés au premier trimestre (68,7 M$ au quatrième) en raison des travaux d’urgence qu’a nécessité Sandy.
Il précise que suite au désinvestissement de CVT System et grâce à d’importants flux de trésorerie en 2012, le bilan de l’entreprise a gagné en flexibilité.
Monsieur Lacroix estime qu’une acquisition stratégique pourrait être dans les cartons ce qui agirait comme catalyseur sur le titre.
L’anticipation 2013 est pour un bénéfice de 0,10$ par action, celle 2014 est à 0,12$.
La cible est à 1,50$.
e-Bay (EBAY, 54,22$ US) : hausse de recommandation
Canaccord Genuity hausse la recommandation à «achat».
Michael Graham dit croire que les «places de marché» sur Internet continueront d’afficher une croissance stable alors que Paypal pourrait surprendre.
L’analyste indique que la société innove sur plusieurs fronts, ce qui pourrait nécessiter une expansion de ses investissements ou des acquisitions. Il estime cependant que la vision de synchroniser les modes de paiement des commerces traditionnels et des commerces en ligne avec Paypal pourrait rapporter gros.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 2,78$ US par action, celle 2014 est à 3,34$ US.
La cible est haussée à 67$ US.