Que faire avec les titres de Jean Coutu, CGI et du CP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Groupe Jean Coutu (PJC.A, 14,39$) : bonne et moins bonne nouvelle
BMO Marché des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Jean Coutu rapporte avoir vendu 56 millions d’actions de Rite Aid pour 83,6 M$. Une bonne nouvelle en ce que la valeur de Rite Aid dans les livres de Jean Coutu est à zéro.
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Peter Sklar note cependant que des rumeurs étaient dernièrement à l’effet que Rite Aid pourrait faire l’objet d’une offre publique d’achat. Étant donné les entrées de Jean Coutu au conseil d’administration de la société américaine de pharmacies, une OPA semble désormais à son avis improbable.
En conséquence, l’analyste estime que le titre pourrait être sous pression à court terme.
Monsieur Sklar n’exclut toutefois pas que l’action puisse aussi bien réagir si les investisseurs croient que les revenus que tire Jean Coutu de la vente d’une partie de sa participation seront utilisés pour créer de la valeur. Il cite notamment l’utilisation d’un programme de rachat d’actions.
La cible est à 16$.
Groupe CGI (GIB.A, 21,18$) : les commandes pourraient être faibles
Partenaires Versant réitère une recommandation d’achat.
La société doit rapporter ses résultats du deuxième trimestre mercredi.
Tom Liston s’attend à un bénéfice de 0,40$ par action, conforme au consensus.
Il s’attend néanmoins à ce que l’ajout de commandes soit plus faible que ce qui était anticipé étant donné le plus petit nombre d’annonces effectuées au cours du trimestre.
L’analyste estime que le titre devrait demeurer une position de portefeuille, mais recommande d’adopter une attitude plus prudente alors que les perspectives pourraient être moins intéressantes que dans les derniers trimestres.
Il maintient des prévisions de bénéfices 2012, 2013 et 2014 à 1,65$, 1,81$ et 2,01$ par action.
La cible est à 24,50$.
Canadien Pacifique (CP, 76,45$) : bons résultats, mais…
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,82$ par action, conforme à l’attente maison à 0,81$.
Cameron Doerksen note que le ratio d’exploitation du transporteur (dépenses sur les revenus) est à 80,1%, mieux que le ratio de 80,4% qu’il attendait, et nettement mieux qu’au premier trimestre (90,6%) où des éléments extraordinaires étaient venus diminuer la performance.
L’analyste estime cependant que le marché prend déjà en considération une très nette amélioration du ratio pour les années à venir, que ce soit avec la direction actuelle ou sous une nouvelle direction. Il calcule que même avec un ratio à 70%, le bénéfice serait autour de 7,12$ par action, ce qui, au multiple moyen actuel de 10,7 des comparables américaines, ne permettrait guère d’atteindre une valeur supérieure au cours actuel.
Monsieur Doerksen note qu’il y a risque de correction.
La cible est à 76$.