Que faire avec les titres de l’Industrielle Alliance, BCE et Metro? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Industrielle Alliance (IAG, 32,23$) : baisse de recommandation
Valeurs mobilières Desjardins abaisse sa recommandation de « achat » à « conserver ».
Michael Goldberg note que le titre de la Sun Life est tombé de 9% lundi à la suite d’un avertissement à l’effet que ses bénéfices seraient plus faibles qu’anticipé au troisième trimestre. Il explique que la détérioration est attribuable à des taux d’intérêt plus faibles et à la performance des marchés boursiers.
L’analyste indique que le titre de Manuvie est tombé de 4,6% sur la nouvelle, mais que celui de l’Industrielle est demeuré stable (-0,1%). Il précise que, contrairement aux autres sociétés d’assurances, l’Industrielle n’ajuste pas ses résultats en fonction du mouvement des taux d’intérêt à chaque trimestre, mais uniquement au quatrième trimestre.
M. Goldberg estime qu’au fur et à mesure que les investisseurs réaliseront qu’un réajustement est dans les cartons la performance relative du titre sera affectée.
Il ne touche pas à ses prévisions de bénéfices, qu’il avait déjà diminuées il y a quelques jours. L’anticipation 2011 est à 3,10$ par action, celle 2012 à 2,50$.
La cible est à 37,50$.
BCE (BCE, 39,02$) : performance stable attendue
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
La société doit rapporter ses résultats du troisième trimestre le 3 novembre. Peter Rhamey attend un bénéfice de 0,70$ par action alors que le consensus est à 0,72$. BCE avait rapporté un bénéfice de 0,81$ l’an dernier.
En excluant la division Média, l’analyste s’attend à ce que les revenus reculent de 0,5% et le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement de 2,1%. La détérioration du BAIIA sera notamment attribuable au déploiement de FIBE, le nouveau lien fibre optique. La division sans fil devrait ajouter 85 000 nouveaux abonnés.
M. Rhamey note que les flux de trésorerie sont attrayants et que le bilan est solide. Il estime que le titre offre un dividende attrayant de 2,07$ par action (5,3%) qui pourrait légèrement augmenter en décembre.
La cible est à 42$.
Metro (MRU.A, 47,09$) : hausse de recommandation
TD Newcrest fait passer sa recommandation de « conserver » à « achat ».
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 16 novembre. Michael Van Ealst attend un bénéfice de 0,95$ par action, comparativement à 0,88$ l’an dernier. Le consensus est à 0,95$.
L’analyste indique que jusqu’à présent il avait choisi d’adopter une position plus neutre sur le titre étant donné que Metro avait moins de potentiel que Sobeys et Loblaw en gains d’efficacité. Avec l’inflation qui s’amène, une valeur boursière plus attrayante et une croissance des bénéfices qui devrait s’accélérer en 2012, il se dit maintenant confortable avec une hausse de recommandation.
M. Van Earlst note que le déploiement des supercentres de Walmart est toujours à ses premiers jours et que son impact semble moins sévère qu’appréhendé.
Il ajoute que des échos de presse font état d’un rapprochement entre Metro et Adonis, une chaîne d’alimentation ethnique de Montréal (4 magasins). À son avis, un partenariat pourrait aider à faire croître un nouveau segment de marché et permettre à Metro d’améliorer ses pratiques dans la viande et les fruits de mer.
La prévision 2011 est à 3,84$ par action, celle 2012 à 4,17$ et celle 2013 à 4,58$.
La cible est à 55$.