Que faire avec les titres d’Hudson Bay, Lowe’s et WestJet? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
(ST)Hudson Bay (HBC, 17,05$) : amorce de suivi
Canaccord Genuity amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
Derek Dley s’attend à ce que le bénéfice du détaillant La Baie augmente au fur et à mesure qu’il introduira un assortiment de produits à plus forte marge, grâce à des marques encore plus dans le haute gamme et des produits privés.
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L’analyste ajoute qu’au fil des ans, la société s’est constituée un portefeuille de propriétés immobilières et de baux à long terme enviable. Il estime que la valeur des propriétés détenues en propre se situe autour de 8-9$ par action. Lorsque l’on inclut les baux à long terme, la valeur du portefeuille grimpe à son avis à 32$.
Monsieur Dley voit le bénéfice passer de 0,50$ par action en 2011, à 0,85$ en 2012, à 1,55$ en 2013 et à 1,79$ en 2014.
La cible est à 21$.
Lowe’s (LOW, 35,58$ US) : le titre semble surévalué
Canaccord Genuity abaisse sa recommandation à « vendre ».
Laura Champine indique que le quincaillier grande surface américain est au milieu d’une révision de ses façons de faire.
L’analyste estime que les récents changements à la direction apparaissent peu probants alors que les dirigeants de la mise en marché et de la chaîne d’approvisionnement ont été réassignés à l’expérience au consommateur.
La redéfinition des produits à mettre en vedette ne lui apparaît pas non plus pouvoir créer une amélioration de rentabilité significative.
Madame Lampine note que l’entreprise investit massivement dans le commerce électronique. Elle ne croit cependant pas qu’Internet puisse être un important catalyseur pour l’industrie de la rénovation. Les ventes en ligne ne représentent actuellement que 1% des ventes totales de Lowe’s.
L’anticipation de bénéfice 2012 est à 1,72$ US par action, celle 2013 est à 1,98$.
La cible est à 27$ US.
WestJet (WJA, 20,21$) : le consensus serait trop bas
Banque Scotia renouvelle une recommandation « surperformance de secteur » (top pick).
Turan Quettawala estime que le consensus est trop faible et devrait grimper pour 2013 et les exercices subséquents.
L’analyste estime que ses prévisions sont conservatrices en ce qu’elles sont établies sur un taux d’embarquement de 83%, identique à celui de cette année, et que le rendement n’est qu’en croissance de 2,6%.
Il voit le bénéfice de la société passer de 1,09$ par action en 2011 à 1,80$ en 2012. Pour 2013 l’anticipation est à 2,09$.
Monsieur Quettawala estime que la nouvelle filiale Encore, qui doit desservir de plus petites communautés à compter de la deuxième moitié de 2013 (avec des Q400 de Bombardier), devrait ajouter 3-3,50$ par action sur un horizon de 4 ou 5 ans.
La cible est à 25$.
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