Que faire avec les titres d’Hélicoptères canadiens, D-Box et Canadian Tire? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Hélicoptères canadiens (CHL.A, 29,81$) : sous l’attente
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,93$ par action, comparativement à une attente maison à 0,96$ et un consensus à 1,05$.
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Benoît Poirier indique que les résultats demeurent bons. Les revenus sont en hausse grâce à l’acquisition de Helicopters New Zealand. La hausse a cependant été mitigée par la fin d’un contrat d’urgences médicales avec Ornge et d’un autre contrat militaire en Afghanistan.
L’analyste ajoute que la position financière de l’entreprise demeure forte, ce qui lui procure la flexibilité nécessaire pour rechercher de nouvelles avenues de croissance. La direction de la société regarde pour des acquisitions au Canada et à l’international (Asie, Amérique du sud et Afrique), avec une focalisation sur le secteur minier et les opérations de soutien militaire.
La cible est maintenue à 37$.
D-Box (DBO, 0,36$) : premier BAIIA positif, mais…
Canaccord Genuity réitère une recommandation « achat spéculatif ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 117 000$ alors que l’attente maison était pour une perte de 700 000$.
Aravinda Galappatthige indique qu’il s’agit d’un premier BAIIA positif dans l’histoire de l’entreprise et que l’écart avec son anticipation s’explique par des dépenses d’exploitation diminuées, particulièrement au chapitre du marketing.
L’analyste note cependant que les revenus de licences par salle sont en baisse de 21%, à 5 040$. À son avis, le ratio doit grimper dans une fourchette 8000-10 000$ pour que le modèle d’affaires procure des rendements adéquats.
L’anticipation 2013 est pour une perte de 0,02$ par action, celle 2014 pour une perte de 0,01$.
La cible est à 0,60$.
Canadian Tire (CTC.A, 68,93$) : bons résultats
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,84$ par action comparativement à une attente maison à 1,47$ et un consensus à 1,52$.
Vishal Shreedhar indique que les résultats sont très bons, malgré des ventes de magasins comparables plus faibles que ce qu’il attendait (+0,4% contre 2,5%). Il note que les résultats ont été soutenus par la performance de certaines catégories de produits saisonniers.
L’analyste dit demeurer positif sur le titre. Il note qu’il se négocie à 10,4 fois son anticipation à venir, un multiple de 9% inférieur au ratio moyen cinq ans de 11,5.
La prévision de bénéfice 2012 est haussée de 6,34$ à 6,66$ par action, celle 2013 grimpe de 6,72$ à 6,84$.
La cible est augmentée de 77$ à 79$.