Que faire avec les titres de Groupe TMX, MTY et Quincaillerie Richelieu? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Groupe TMX (X, 52,32$) : baisse de recommandation
Financière Banque Nationale abaisse de « surperformance » à « performance de marché » sa recommandation.
Shubha Khan indique qu’environ 35 milliards d’actions ont été négociées sur les plateformes de l’opérateur boursier au troisième trimestre, une baisse de 10% sur le trimestre précédent et de 27% sur l’an dernier. Les produits dérivés sont aussi faibles.
L’analyste dit redouter que les volumes ne demeurent sous leur potentiel pour une bonne partie de 2013.
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Il précise que les revenus liés à de nouvelles inscriptions boursières sont en hausse de 27%, trimestre sur trimestre, et 33% sur l’année, mais dit douter que la cadence se maintienne.
Dans le doute, monsieur Khan ramène sa prévision 2013 de 4,31$ à 4,21$ par action et sa prévision 2014 de 4,76$ à 4,72$.
Depuis la prise de contrôle du groupe par Maple, le 10 août, le titre est en hausse de 11%. Son prix reflète à son avis les perspectives de croissance.
La cible demeure à 57$.
(ST)MTY (MTY, 19,71$) : hausse de cible
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au troisième trimestre, le franchiseur de restauration rapide (Vieux Duluth, Tiki Ming, Valentine, etc.) rapporte un bénéfice de 0,32$ par action, conforme à l’attente maison et supérieur de 0,10$ à celui de l’an dernier.
Leon Aghazarian note que les ventes de restaurants comparables sont légèrement inférieures à ses attentes en raison d’une concurrence accrue. Il précise que les flux de trésorerie sont importants et que les liquidités ont augmenté de 21,7 à 30 M$ par rapport au trimestre précédent.
L’analyste estime que la direction demeure focalisée sur une croissance par acquisitions, mais précise que sa discipline pourrait faire en sorte qu’il n’y en ait pas dans les prochains mois. La croissance est conséquemment à risque de ralentir. Les liquidités continueront cependant alors de se construire et cela ne fera à son avis que plus de munitions pour l’avenir.
L’anticipation 2012 (novembre) est pour un bénéfice de 1,14$ par action. Celle 2013 est à 1,23$.
La cible est haussée de 19,50$ à 21$.
Quincaillerie Richelieu (RCH, 34,50$) : résultats conformes
Banque Scotia réitère une recommandation « performance de secteur ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,60$ par action, conforme à une attente maison à 0,59$ et un consensus à 0,61$.
Anthony Zicha indique que les résultats reflètent une solide croissance organique avec un certain nombre de pressions attribuables au mixte de produits vendus et à des initiatives de développement de marché.
L’analyste croit que l’entreprise continue de gagner des parts de marché grâce à ses produits exclusifs et aux ventes croisées des produits de ses dernières acquisitions.
Monsieur Zicha estime que Richelieu a la flexibilité financière pour poursuivre sur le sentier des acquisitions.
La prévision 2012 est pour un bénéfice de 2,13$ par action, celle 2013 est à 2,44$.
La cible est à 37,50$.