Que faire avec les titres de Groupe MTY, Dollarama et WestJet? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Groupe MTY (MTY, 17,25$) : les restos vont bien
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,28$ par action, comparativement à une attente maison à 0,26$ et un consensus à 0,27$.
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Leon Aghazarian note que les franchises du groupe (Tiki-Ming, Vieux Duluth, Mr. Sub, Valentine, Franx Supreme, La Crémière, etc.) affichent des ventes comparables en croissance de 1,8%. Il ajoute que les restaurants fast-food font mieux que ceux des autres catégories.
L’analyste souligne que les liquidités nettes de l’entreprise (les liquidités moins la dette) atteignent maintenant 13,2 M$, comparativement à 7 M$ au trimestre précédent. Il s’attend à ce que le groupe continue d’accumuler les liquidités pour financer de nouvelles acquisitions.
L’anticipation de bénéfice 2012 (novembre) est à 1,15$ par action, celle 2013 est à 1,23$.
La cible est à 19,50$.
Dollarama (DOL, 61,63$) : le titre escompte la perfection
Valeurs mobilières Industrielle Alliance amorce le suivi avec une recommandation « conserver ».
Neil Linsdell note que l’entreprise compte 700 établissements et en ajoute entre 50 et 60 par année, avec l’objectif d’atteindre le chiffre de 1000. Il ajoute que la croissance a, ces dernières années, été accélérée par la décision d’introduire une stratégie multi prix à 1,25$, 1,50$ et 2$ qui génère aujourd’hui plus de la moitié des revenus.
L’analyste s’attend à ce que la croissance se poursuive dans les prochaines années. Il estime cependant que la concurrence s’accentue, notamment avec la décision de Dollar Tree d’entrer au Canada.
Bien qu’il aime l’histoire, monsieur Linsdell croit de même que le titre est légèrement en avant de sa valeur et qu’il escompte la perfection.
La prévision de bénéfice 2013 (janvier) est à 2,89$ par action, celle 2014 à 3,20$.
La cible est à 65$.
WestJet (WJA, 16,90$) : prêt pour le décollage?
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
Kevin Chiang indique que même si l’industrie aérienne mondiale fait face à une série de barrières, WestJet demeure dans une classe à part et a devant elle une piste dégagée pour le décollage.
Il note qu’elle s’approche du lancement de ses liaisons court courrier à la fin de 2013, grâce à l’acquisition de Q400 de Bombardier. Bien que les résultats ne soient pas dans ses chiffres, il s’attend à ce qu’une fois le déploiement complété, dans quelques années, l’initiative ajoute près de 80 M$ au bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA). Le BAIIA 2011 de WestJet a été de 431,3 M$.
Pour tenir compte de la baisse du prix du carburant et de la hausse du taux d’occupation, l’analyste hausse sa prévision 2012 de 1,45$ par action à 1,56$. L’anticipation 2013 passe de 1,58$ par action à 1,62$.
La cible est augmentée de 18,75$ à 20,75$.