Que faire avec les titres de Green Mountain, Stornoway et Uni-Sélect? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Green Mountain (GMCR, 62,40$ US) : concurrence non anticipée de Starbuck
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Le titre de la société mère de Van Houtte est sous pression alors que Starbuck annonce le lancement d’un nouveau percolateur pour café en capsule espresso en collaboration avec Kruegger GmbH & Co.
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Starbucks est déjà une importante partenaire de Green Mountain, qui vend des percolateurs et fabrique les capsules de café Starbucks.
Scott Van Winkle indique que le projet de Starbucks est complémentaire à son partenariat avec Green Mountain, en ce que Green Mountain ne peut fournir de cafés lattés ou espresso. Il y voit cependant aussi un projet modestement compétitif.
L’analyste perçoit comme une bonne nouvelle le fait que Starbucks sous-traite la production de son café latté et espresso et estime que cela augure bien pour le moment où les brevets de Green Mountain viendront à échéance.
Il maintient une prévision de bénéfice 2012 à 2,60$ US par action et une anticipation 2013 à 3,56$ US.
La cible demeure à 94$ US.
Stornoway (SWY, 0,99$) : Investissement Québec préparerait une nouvelle injection
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « surperformance » (spéculatif).
La société, qui développe le projet de diamants des Monts Otish au Québec, annonce un financement de 15 millions d’unités à 1$ chacune. Une unité comprend une action et un demi bon de souscription (warrant) pour acquérir une action à 1,20$ pendant 24 mois.
Eldon Brown indique que la société est présentement à négocier un placement privé de 10 millions d’unités pour un actionnaire significatif et des investisseurs institutionnels. Il croit que l’actionnaire est probablement Investissement Québec qui a besoin de 10 millions d’unités pour maintenir son intérêt de 37%.
L’analyste estime que bien qu’ils aient un effet de dilution, et aient été attendus pour plus tard, ces financements donnent plus d’assurance quant à une mise en production en 2015.
La cible est abaissée de 2,05$ à 2$.
Uni-Sélect (UNS, 28,54$) : sous l’attente
Banque Scotia renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,59$ par action, comparativement à une attente maison à 0,70$ et un consensus à 0,67$.
Anthony Zicha note que la marge bénéficiaire de l’entreprise a été inférieure à ses attentes alors que pour un troisième trimestre consécutif, elle préfère la sacrifier au profit d’une augmentation de ses ventes.
Il souligne que le dividende est haussé de 8,3%, à 0,51$ par action (1,8%). La société entend continuer à hausser son dividende à la même vitesse que la croissance de ses bénéfices, ce qui, de l’avis de l’analyste, pourrait se traduire par une hausse de 15% en 2012.
Monsieur Zicha abaisse sa prévision de bénéfice 2012 de 3,02$ à 2,97$ par action. Il introduit cependant une anticipation 2013 à 3,16$.
Bien que le titre ne se négocie qu’à 9,2 fois l’anticipation 2012, alors que les pairs sont à 15 fois, Anthony Zicha croit l’escompte justifié étant donné une croissance anticipée du bénéfice plus faible, une marge plus faible et un niveau de dette plus élevé.
La cible passe de 30$ à 31,50$.