Que faire avec les titres de Google, Transforce et Aeroplan? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Google (GOOG, 610,04$ US) : les revenus mobiles devraient fortement avancer
Hudson Square Research renouvelle une recommandation d’achat.
Rory Maher indique que son analyse de la pénétration des téléphones intelligents et de l’évolution des comportements sur le web l’amène à croire que les requêtes sur support mobile pourraient représenter 10% des requêtes totales de Google dès la fin du premier trimestre 2011.
Pour l’exercice en entier, il estime que le marché de la mobilité pourrait générer pour la société des revenus de 2 G$ US, plus du double de ce qui aura été enregistré en 2010 (700 M$ attendus).
L’analyste note que le taux de clics sur la publicité mobile a pour la première fois dépassé celui sur PC au quatrième trimestre, une tendance très positive à ses yeux.
Il ajoute que les prix des clics ont cependant baissé. Une situation qu’il juge temporaire alors que de plus en plus de joueurs devraient batailler pour obtenir des mots clés et du positionnement au fur et à mesure que l’industrie se développe.
M. Maher précise que le multiple du titre est à 10% d’escompte sur celui de l’industrie.
La cible est à 750$ US.
Transforce (TFI, 13,46$) : résultats conformes
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat (top pick).
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,20$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,21$.
Benoît Poirier indique que même si les données de l’industrie du camionnage pointent vers une croissance modeste des prix et des volumes en 2011, des considérations spécifiques à Transforce l’amènent à voir son titre comme attrayant.
Il note que la compagnie travaille notamment ses coûts, alors qu’elle a réduit sa flotte de 100 camions, tout en maintenant stables les revenus. Il dit croire que Dynamex, société récemment acquise et spécialisée dans la livraison de colis et lettres aux États-Unis, sera utilisée comme consolidatrice de l’industrie. Même si Dynamex est le plus important acteur du secteur, elle ne détient que 4% du marché.
L’analyste ramène sa prévision 2011 de 1,10$ à 1$ par action. Celle 2012 passe de 1,48$ à 1,42$.
La cible est à 20$.
Groupe Aeroplan (AER, 13,18$) : malheureusement, le dividende ne grimpera pas
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,25$ par action, supérieur aux 0,20$ de l’an dernier et somme toute conforme aux attentes.
Claude Proulx note que les résultats d’Aeroplan Canada sont conformes, ceux d’Aeroplan Europe sont plus légers que ce qui était attendu, et ceux de Carlson Marketing sont supérieurs.
Il note que la direction guide vers un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) se situant dans une fourchette 355-365 M$, alors que la prévision antérieure était à 350 M$.
L’analyste considère cependant que les résultats sont mixtes. Il voit l’augmentation du pronostic de la direction comme positif. Il est cependant déçu qu’elle n’entende pas augmenter le dividende (0,50$ par action, 3,8%) dans un avenir prévisible.
La complexité de la comptabilité de la société et le manque de visibilité sur certains paramètres limitent à son avis la hausse de l’action, c’est pourquoi un dividende plus élevé lui apparaît nécessaire à une évaluation plus élevée.
La cible est à 14$.