Que faire avec les titres de Google, IBM et Medicago? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Google (GOOG, 593,06$ US) : à un point d’inflexion opérationnelle?
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 10,12$ US par action, légèrement supérieur au consensus de 10,04$, mais aidé par quelques bénéfices hors du cœur des activités et un taux d’imposition légèrement inférieur.
Michael Graham note que les clics payés sont en hausse de 42% sur l’an dernier, alors que le marché attendait une hausse de 37%. Le coût (prix) par clic est en baisse de 16%, mais en hausse de 1% comparativement au trimestre précédent, ce qui signale peut-être que la glissade a atteint le plancher.
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L’analyste indique que la hausse du coût par clic (sur le trimestre précédent) est la première depuis quatre trimestres. Il estime que Google en est peut-être à un point d’inflexion. Si tel est le cas, les bénéfices et les multiples pourraient en bénéficier.
Il ajoute cependant que les coûts d’acquisition du trafic sont en hausse de 24,7%.
Monsieur Graham ramène sa prévision de bénéfice 2012 de 44,08$ US par action à 43,20$ US. La prévision 2013 est à 52,60$ US.
La cible est à 700$ US.
IBM (IBM, 195,34$ US) : résultats supérieurs aux attentes
Sterne Agee réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 3,51$ US par action comparativement à un consensus à 3,43$ US.
Shaw Wu indique que les résultats illustrent qu’IBM a un modèle d’affaires flexible, capable de s’adapter aux conditions du marché. La société est à son avis capable de voyager à plusieurs endroits (logiciels d’analyse pour les entreprises, informatique en nuage, etc.) ce qui permet aux bénéfices d’être plus résilients.
La direction guide vers un bénéfice de 15,10$ US par action. L’analyste porte de son côté sa prévision 2012 à 15,15$ US par action, celle 2013 passe à 17,10$ US.
La cible est à 230$ US.
Medicago (MDG, 0,50$) : un nouveau financement pourrait être nécessaire
Bloom Burton & Co réitère une recommandation d’achat, mais abaisse sa cible sur le titre.
Philippa Flint indique que suite à un entretien avec la direction, elle croit que tout revenu pour la fourniture de vaccins en préparation d’une pandémie de grippe aux États-Unis est au moins à un an d’ici.
L’analyste estime que l’entreprise pourrait en conséquence avoir besoin de capitaux additionnels pour financer ses activités et prévoit maintenant qu’une émission d’actions de 20 M$ sera nécessaire au deuxième trimestre 2013.
Madame Flint dit continuer de croire que Medicago détient une technologie attrayante qui pourrait être fort intéressante pour les manufacturiers de vaccin. Elle estime cependant qu’il faut actuellement faire preuve de prudence.
La cible est ramenée de 1,25$ à 0,75$.