Que faire avec les titres de Google, Exfo et Canadian Satellite Radio? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Google (GOOG, 651,01$ US) : bons résultats, mais…
Benchemark Company renouvelle une recommandation « conserver ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 10,08$ US par action, supérieur au consensus à 9,65$ US.
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Clayton Moran indique notamment que le total des clics payés a augmenté de 39%, mais que le coût par clic (prix reçu par clic) est en baisse de 12%.
L’analyste note que l’environnement mobile est de plus en plus préoccupant. La société y détient une part de marché de 90%. Elle partage cependant ses revenus avec les fournisseurs d’appareils mobiles (tablettes, téléphones intelligents) et les télécommunicateurs. Or, l’entreprise anticipe que le nombre de recherches à partir d’appareils mobiles dépassera ultimement celui en provenance des ordinateurs traditionnels.
Monsieur Moran est cependant surtout préoccupé par le fait que l’Europe représente entre 35 et 40% des revenus publicitaires de Google, et semble en panne de croissance.
Il hausse sa prévision 2012 de 42,60$ par action à 43$ US. Dans le contexte, il estime qu’un multiple de 15 est adéquat.
La cible est à 650$ US.
Exfo (EXFO, 7,45$) : amorce de suivi
BMO Marchés des capitaux amorce le suivi avec une recommandation « surperformance ».
Thanos Moschopoulos note que le fournisseur de tests optiques a affiché une bonne croissance organique ces dernières années, à la faveur de gains de parts de marché, d’une expansion de son portefeuille de produits et d’une croissance séculaire de ses marchés.
Il souligne que l’exercice 2012 (qui se termine en août) affichera des résultats plus faibles en raison d’investissements moins importants des sociétés de télécommunication.
L’analyste s’attend cependant à ce que la croissance s’accélère par la suite en raison du déploiement de nouveaux réseaux de télécommunication et d’améliorations apportées aux actuels (LTE, FTTx, etc.).
La prévision 2012 est pour un bénéfice à 0,34$ par action. Celle pour 2013 est à 0,49$.
La cible est à 9,50$.
Canadian Satellite Radio (XSR, 3,50$) : bons résultats
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté avant intérêts, impôt et amortissement de 11,9 M$, comparativement à 4,7 M$ l’an dernier.
Aravinda Galappatthige indique qu’il attendait 11,5 M$ et était dans la haute fourchette des attentes du marché.
L’analyste continue de croire qu’avec la fusion de Sirius Canada et XM Canada (dans Canadian Satellite Radio), la radio satellite continuera de fortement progresser au pays dans les prochains trimestres. Il s’attend également à ce que d’autres synergies surviennent en cours de route. Il appuie ses anticipations sur ce qui s’est produit aux États-Unis il y a quelques années, après la fusion de XM et Sirius.
La prévision 2012 (août) est pour une perte de 0,09$ par action. Celle 2013 est pour un bénéfice de 0,11$ et celle 2014 pour un bénéfice de 0,23$.
La cible est à 4,75$.