Que faire avec les titres de Google, Dorel et Stornoway? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Google (GOOG, 749,16$ US) : le momentum devrait se poursuivre
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Michael Graham estime que les revenus publicitaires associés au « coût par clic » devraient continuer d’afficher des signes de stabilisation ou d’expansion. Il note que ses outils de suivi de la publicité Internet pointent vers une augmentation globale de la publicité au coût par clic pour les mois de juillet et août.
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L’analyste ajoute que les investisseurs gagnent confort dans les activités de Motorola alors qu’il semble maintenant que, dans le pire des scénarios, elles seront neutres sur le bénéfice grâce à une diminution importante des dépenses.
Monsieur Graham estime que les tentatives d’Apple de déplacer l’engin de recherche de Google sur son système d’exploitation (avec l’intégration d’un système de cartes et d’adresses par exemple) représentent le facteur négatif le plus important. Il estime cependant que l’enjeu en est un à long terme et que le marché n’accorde pas beaucoup d’évaluation à Google pour ses projets de mobilité.
L’anticipation 2012 est pour un bénéfice par action de 43,20$ par action, celle 2013 est de 52,60$.
La cible est à 850$ US.
Dorel (DII.B, 33,24$) : expansion géographique
Financière Banque Nationale réitère une recommandation « performance de secteur ».
La société annonce l’acquisition d’une participation de 70% dans les sociétés d’Amérique latine Brand Group (Panama) et Baby Universe (Colombie). Le 30% restant est partagé entre les propriétaires actuels des entités et la famille Sitnisky, avec qui Dorel est déjà en partenariat au Chili et au Pérou.
Leon Aghazarian note que les deux firmes ont des ventes de 14 M$ et que l’acquisition sera immédiatement accréditive au bénéfice. Il ajoute que les transactions suivent l’acquisition d’un intérêt de 70% dans Silfa (Chili et Pérou) en novembre 2011 et illustrent la volonté de l’entreprise de prendre une expansion géographique.
L’analyste s’attend à ce que d’autres acquisitions de sociétés oeuvrant dans les produits juvéniles aient lieu à l’extérieur de l’Amérique du nord, dans des marchés qui sont perçus comme ayant un fort potentiel de croissance.
L’anticipation de bénéfice 2012 est à 3,14$ par action, celle 2013 est à 3,78$.
La cible est haussée de 30 à 33$.
Stornoway (SWY, 0,66$) : moins de capital-actions pourrait être requis
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Edward Sterck dit avoir assisté à une visite du projet de diamants Renard et à une conférence de la direction.
Il note que la direction est à examiner des options d’exploitation qui pourraient lui permettre d’abaisser ses investissements initiaux en capital et ses coûts d’exploitation. L’entreprise aimerait aussi à ne pas trop diluer son capital-actions et cherche à négocier un financement qui pourrait reposer sur une partie de sa production future de diamants.
L’analyste voit positivement les développements, mais juge pour l’instant prématuré de modifier ses anticipations. Il note que la société a présentement une valeur estimée de 1,10$ par action. Si l’entreprise devait réussir à abaisser le nombre de nouvelles actions dont elle a besoin pour mettre son projet en opération, cette valeur pourrait grimper de 29%.
La cible est à 1$.
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