Que faire avec les titres de Google, Astral et Research in motion? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Google (GOOG, 578,51$ US) : les coûts (et la croissance) progressent
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre la société rapporte un bénéfice de 8,08$ par action alors que le consensus était à 8,10$ US.
Heath Terry indique que les revenus ont été de 6,5 G$ US alors que le marché attendait 6,3 G$. Il note qu’à 29%, la croissance s’est accélérée comparativement à 28,6% au trimestre précédent.
Il ajoute que les dépenses d’exploitation ont cependant augmenté de 35% en raison de l’embauche de 1900 nouveaux employés, d’une augmentation salariale de 10% à tous les salariés, et d’investissements marketing pour soutenir le navigateur Chrome et la plateforme Android.
L’analyste estime que même si les manchette s’attarderont sans doute à la hausse des coûts, et jusqu’à un certain point à bon droit, l’accélération de croissance des revenus en provenance des sites et le fait que le revenu par employé grimpe malgré les embauches, sont, à son avis, de meilleurs indicateurs d’où s’en vont les affaires et ultimement le titre.
M. Terry attend un bénéfice de 35,25$ US par action en 2011 et 42,64$ en 2012.
La cible est à 800$ US.
Astral Media (ACM.A, 37,05$): Netflix n’est pas inquiétant
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « performance de secteur ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,61$ par action comparativement à une attente maison à 0,61$ et un consensus à 0,63$.
Robert Bek indique qu’il continue de voir d’intéressants signaux de reprise sur le marché publicitaire, via les résultats d’Astral et de ses comparables. Malgré le bruit autour de nouvelles pressions compétitives de l’extérieur (comme Netflix), l’analyste ne voit pas une grande menace pour le modèle de télé payante. À plus long terme, cette pression pourrait plutôt se traduire par des coûts plus élevés lorsque les droits des contrats de diffusion seront renégociés.
La prévision de bénéfice 2011 est à 3,28$ par action. Celle pour 2012 à 3,49$.
La cible est à 43$.
Research in motion (RIMM, 53,92$ US): le Playbook a l’air bien
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation “surperformance”.
Tim Long a assisté au lancement de la nouvelle tablette de Research in motion. Il se dit impressionné par le système d’exploitation du Playbook et estime qu’il s’agit de l’un des meilleurs sur le marché. Tant en raison de sa vitesse, de son environnement que de ses capacités multi-tâches.
L’analyste estime que même si le nombre d’applications sera petit au départ il sera notamment relativement facile d’en importer de la plateforme Android. Il s’attend à ce que le nombre d’applications grimpe significativement au cours de la prochaine année.
M. Long reconnaît que l’appareil comporte des faiblesses. L’une de celle-ci est notamment l’absence d’un système intégré de courriel (il faut relier son Blackberry).
Tim Long s’attend néanmoins à ce que les entreprises soient fortement intéressées par le produit, notamment en raison de son environnement sécuritaire. Il prévoit des ventes de 3 millions d’unités, ce qui devrait ajouter entre 0,25$ et 0,30$ au bénéfice par action.
Son anticipation pour l’exercice en cours est à 7,43$ US par action.
La cible est à 87$ US.