Que faire avec les titres de Fiera Sceptre, Research in motion et Osisko? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Fiera Sceptre (FSZ, 8,50$) : bonne transaction
Banque Scotia renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
La société de gestion de portefeuilles annonce l’acquisition de la concurrente Natcan pour 309,5 M$.
Phil Hardie voit la transaction positivement. Il estime qu’elle ajoute de l’échelle aux activités de Fiera, devrait être accréditive au bénéfice et améliorer sa marge bénéficiaire, crée une alliance à long terme avec une institution financière bien capitalisée et diversifie ses actifs sous gestion.
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L’analyste s’attend à ce que le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) par action passe de 0,51$ par action en 2011 à 0,70$ en 2012 et 1,01$ en 2013.
Il précise que même si la transaction est favorable, le titre a beaucoup avancé, avec une hausse de 30% au cours de la dernière semaine, et 18% dans la seule journée de lundi.
La cible est à 9,50$.
Research in motion (RIMM, 14,42$ US): vers le bas de l’aperçu
Sterne Agee réitère une recommandation “neutre”.
Shaw Wu indique avoir reçu plusieurs demandes de clients relativement au positionnement concurrentiel de la société.
Ses vérifications de créneaux l’amènent à croire que les résultats du quatrième trimestre (février) seront dans la basse fourchette de l’aperçu livré par la direction.
L’analyste indique que les modèles Bold 9900 et Torch 9800, qui combinent un clavier et une option tactile, font relativement bien. Les autres modèles, incluant le Torch 9850 qui n’est que tactile, semblent cependant s’écouler sous les attentes.
L’un dans l’autre, RIM semble continuer de perdre de l’élan face au iPhone, et aux téléphones intelligents Android et Windows.
Monsieur Wu ramène sa prévision 2012 de 4,35$ à 4,25$ US. La prévision 2013 passe de 3,70$ à 3$ US.
Aucune cible n’est accolée.
Osisko (OSK, 12,54$) : le marché est-il trop pessimiste avec Malartic?
Valeurs mobilières Clarus renouvelle une recommandation d’achat.
Jamie Spratt indique que certains investisseurs doutent des résultats des processus d’optimisation en cours à la mine Malartic et de sa capacité à atteindre une production de 60 000 tonnes de minerai par jour.
L’analyste passe en revue différents scénarios. Il estime qu’au prix de l’or actuel, si la production demeure autour des 34 000 tonnes par jour (dernier trimestre), le titre devrait se négocier au-dessus des 20$. En abaissant le prix de l’or à 1500$ US l’once, son prix anticipé à long terme, il obtient une cible à 16,75$.
Monsieur Spratt note que pour justifier le cours actuel du titre, il faudrait que la production tombe à 20 000 tonnes par jour.
À son avis, les travaux d’optimisation porteront fruit et la production grimpera à 60 000 tonnes par jour à compter du troisième trimestre 2012.
La cible est à 23$.