Que faire avec le titre de Twitter? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger le cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Twitter (TWTR, 44,90$ US). Hudson Square : trop de caractère dans le titre
Hudson Square amorce le suivi du titre avec une recommandation de vente.
Daniel Ernst dit aimer le service de Twitter, de même que ses perspectives, mais à 601 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) 2013 et à 225 fois l’anticipation 2014, le titre est trop cher.
L’analyste note que le multiple moyen des sociétés comparables est de 17,4, et qu’il est difficile d’avoir suffisamment d’imagination pour bâtir un scénario de croissance qui ne soit pas déjà anticipé par le cours boursier.
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Il ajoute que le marché ne semble pas considérer non plus que Twitter fait appel à un auditoire plus restreint que Facebook.
Monsieur Ernst estime que pas assez d’attention n’est portée à la rentabilité de l’entreprise, et que les plus optimistes justifient des cibles élevées en utilisant des multiples de comparables qui sont déjà trop élevés.
La cible est à 20$ US.
Twitter (TWRT, 44,90$ US). Pivotal Research : baisse de recommandation
Pivotal Research abaisse sa recommandation de “achat” à « vendre ».
Brian Wieser indique qu’à un prix dans la haute fourchette des 20$ US par action, ou encore dans la basse fourchette des 30$ US, Twitter serait bien évaluée.
Au-delà de cette zone, le titre est simplement surévalué.
L’analyste note qu’à 45$ US, la valeur de l’entreprise est approximativement de 30 G$ US. C’est la même valeur que Discovery Communications, ou presque la même valeur que CBS, ou encore même de Yahoo!
Monsieur Wieser dit nettement préférer le titre de Facebook, qui offre plus de valeur que Twitter.
L’anticipation 2014 est pour une perte de 0,15$ US par action.
La cible est à 30$ US.
Twitter (TWRT, 44,90$ US). Topeka : un prix de 54$ US serait justifié
(Commentaire en date du 6 novembre).
Topeka Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Victor Anthony indique que l’histoire démontre que le consensus a tendance à sous-estimer la performance des médias sociaux. Il dit en conséquence coller à ses anticipations, qui sont supérieures à celles de ses pairs.
L’analyste soutient avoir regardé rétroactivement les consensus qui étaient ceux de Facebook et LinkedIn lors de leur entrée en bourse. Il indique que celui de Facebook sous-estimait les revenus et le BAIIA de 16 et 22%. Pour LinkedIn, la marge d’erreur était de 38% et 54%.
Monsieur Anthony a une cible de 54$ US pour le titre, qu’il établit sur la base d’un multiple de 90 fois son anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) 2015.
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