Que faire avec les titres de Facebook, Transforce et CP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Facebook (FB, 23,23$ US) : la mobilité surprend
Sterne Agee renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,12$ US par action, somme toute en ligne avec un consensus à 0,11$ US.
Arvind Bathia indique que les revenus de publicité en provenance de la mobilité ont été d’environ 150 M$ US, significativement plus élevés que ce qu’attendait le marché (probablement autour de 50-60 M$).
Surtout, dit l’analyste, à la fin du trimestre, la vitesse à laquelle entraient les revenus de mobilité avait pratiquement doublé et affiche maintenant une cadence qui pourrait générer 1 G$ de revenus par année (3 M$ par jour). La situation est pour le moins impressionnante puisque Facebook n’a commencé à développer sa publicité mobile qu’à la fin du premier trimestre.
Monsieur Bathia note que le président Mark Zuckerberg estime que la mobilité est l’avenue de croissance la plus sous-estimée et la moins comprise par les investisseurs.
La prévision de bénéfice 2012 est à 0,50$ US par action, celle 2013 à 0,63$ et celle 2014 à 0,92$.
La cible est à 26$ US.
Transforce (TFI, 17,34$) : l’économie est difficile, mais l’exécution est bonne
Altacorp Capital fait passer sa recommandation de « performance de secteur » à « surperformance ».
Au troisième trimestre, la société de transport par camion (et de courrier) rapporte un bénéfice ajusté de 0,39$ par action, comparativement à un consensus à 0,41$.
Maxim Sytchev indique que les résultats confirment la tendance qu’il observait depuis quelques semaines aux États-Unis alors que les attentes de croissance des revenus sont difficiles à atteindre. Il note cependant que l’entreprise exécute bien et livre des marges supérieures aux attentes.
L’analyste estime qu’au royaume des aveugles, les borgnes sont rois. Transforce est l’une des seules du secteur à être capable d’augmenter sa rentabilité avec des revenus stagnants ou en déclins. Or, avec l’élection américaine qui sera bientôt en rétroviseur, un nouveau politburo chinois qui devrait se remettre à focaliser sur la croissance et les assouplissements quantitatifs en cours, il estime que l’environnement macro-économique devrait s’améliorer.
L’anticipation de bénéfice ajustée 2012 est à 1,40$ par action, celle 2013 est à 1,72$.
La cible est haussée de 19$ à 20$.
Canadien Pacifique (CP, 93,18$) : bons résultats, mais la route sera longue
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,30$, comparativement à une attente maison à 1,20$ et un consensus à 1,23$.
Fadi Chamoun voit des preuves d’un renversement de situation dans différents repères, mais précise que les résultats ne reflètent toujours pas une baisse des coûts attribuable à une meilleure vélocité et un meilleur service. Les mesures mises de l’avant à ce chapitre devraient à son avis commencer à porter fruit en deuxième moitié de 2013.
L’analyste hausse sa prévision 2012 de 4,34$ à 4,37$ par action, mais maintient sa prévision 2013 à 5,65$.
Il précise qu’à un ratio d’exploitation de 65% en 2016 (l’objectif de la direction), le titre pourrait atteindre 100$, soit une hausse de 7%. La route pour s’y rendre est cependant longue et remplie de risques.
La cible est à 93$.