Que faire avec les titres de Facebook, Sears Canada et GAP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Facebook (FB, 38$ US) : les revenus devraient plus que tripler sur cinq ans
Sterne Agee amorce le suivi du titre (7 mai) avec une recommandation d’achat.
Arvind Bhatia indique que comme Google l’a fait, il y a moins de dix ans, la société est en train de modifier le placement publicitaire en ligne, un secteur évalué à 68 G$ US, mais qui devrait passer à 120 G$ US d’ici 2015.
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Il voit les revenus et le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) plus que tripler au cours des quatre à cinq prochaines années alors que la part de marché de Facebook passera de près de 5% à 8%.
L’analyste note que l’entreprise compte 900 millions de membres, ce qui lui accorde une pénétration incomparable et que 526 millions de ces membres sont actifs quotidiennement. Il précise que le marché de la publicité mobile, où sont actifs 488 millions utilisateurs de Facebook, devrait passer de 1,5 G$ US (2010) à 18 G$ US en 2015.
Monsieur Bhatia indique néanmoins qu’un certain nombre d’enjeux sont sur la route de l’entreprise et que rien n’est dans le sac.
La cible est à 46$ US.
Sears Canada (SCC, 13,15$) : Sears USA diminuera sa position
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation « conserver ».
Sears Holding, la société mère américaine, annonce qu’elle ramènera sa participation dans Sears Canada de 95% à 51% en distribuant ses actions à ses propres actionnaires.
Keith Howlett indique qu’au terme de l’opération, Sears Holding demeurera l’actionnaire contrôle avec 51% des actions. Directement et par l’entremise de différents fonds, Edward Lampert détiendra 27% du capital tandis que les actionnaires de Sears Holding autres que Lampert en détiendront 17%. Les actionnaires actuels de Sears Canada continueront de détenir 5% du capital.
L’analyste indique que ce n’était pas ce à quoi s’attendaient les actionnaires de Sears Canada. Il anticipait personnellement également que l’entreprise allait être privatisée.
Monsieur Howlett voit dans l’opération un délai d’une couple d’années accordé à la nouvelle direction de Sears Canada pour démontrer que son nouveau plan de match peut renverser la performance de l’entreprise.
La cible est à 14$.
Gap (GPS, 26,31$ US) : le titre semble surévalué
Canaccord Genuity réitère une recommandation de vente.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,47$ US par action, supérieur de 0,02$ à l’attente maison et de 0,01$ au consensus.
Laura Champine note que la direction augmente légèrement son aperçu de bénéfice pour 2012. Il se situe maintenant dans une fourchette 1,81$-1,86$ US par action.
L’analyste note que les boutiques Gap, Old Navy, Banana Republic, Atletha et Piperlime ont obtenu de bons résultats, mais suspecte que la société a aussi profité d’une météo idéale. À son avis, le marché prend en compte des améliorations de marge qui ne sont pas naturelles. Elle note que le titre a grimpé de 42% depuis le début de l’année alors que le S&P 500 n’a progressé que de 4%.
Sa prévision 2012 est pour un bénéfice à 1,92$ US par action. L’anticipation 2013 est à 2,15$ US.
La cible est à 20$ US.